Pilihan perdagangan pada kontrak niaga hadapan: petua dengan menjual pendek

Selalu akan ada seseorang di seberang perdagangan apabila anda menjual pendek.

Gambar Pixabay CC0 - Teks ditambahkan oleh pengarang

Artikel ini akan sangat berguna jika anda sudah mengetahui pilihan panggilan dan panggilan, dan anda memahami perbezaan antara perdagangan panjang dan pendek. Oleh itu, saya akan memberikan ulasan ringkas sebelum masuk ke dalamnya.

Apabila anda menjual opsyen pendek pada saham atau niaga hadapan, kemungkinannya memihak kepada anda. Ini kerana pilihan kehilangan nilai ketika mereka mencapai masa luput kerana kerosakan masa.

Apabila anda menjual ¹ pendek , anda boleh membeli kembali pilihan dengan harga yang lebih rendah dan mengekalkan perbezaannya sebagai keuntungan atau membiarkannya habis masa berlakunya dan menyimpan 100% dana yang diterima, ditolak komisen.

Sebilangan besar peniaga hanya memikirkan pilihan membeli (lama). Para peniaga itu kehilangan sebahagian besar masa. Opsyen membeli orang harus betul dengan anggapannya mengenai arah yang akan diambil oleh instrumen yang mendasari.

Apabila anda menjual pendek, kerosakan masa adalah rakan anda. Walaupun anda salah, anda masih boleh mendapat keuntungan sekiranya stok atau masa depan tidak bergerak terlalu jauh ke arah yang salah.

Sekarang setelah kita menyelesaikan perkara awal, saya akan memberi anda beberapa petua untuk berjaya membuat perdagangan opsyen niaga hadapan . ²

Jual Premium pada Niaga Hadapan Apabila Volatiliti Tinggi

Pilihan menjual dikenali sebagai premium penjualan, tetapi anda mahukan premium itu setinggi mungkin, sehingga anda meningkatkan kemungkinan ia cepat merosot nilainya. Ingat istilah itu: Keruntuhan Masa .

Untuk mengetahui bahawa anda mendapat premium yang lumayan, perhatikan turun naiknya. Ini petunjuk terbaik. Setiap komoditi mempunyai indeks turun naik yang berbeza.

Sebagai contoh, saya menjual premium pada pilihan E-mini S&P Futures. Saya memerhatikan VIX. Itulah turun naik pilihan indeks S&P 500 yang tersirat.

Bursa Pilihan Lembaga Chicago (CBOE) mengira VIX secara berterusan semasa niaga hadapan diperdagangkan.

Apabila VIX secara historis rendah, saya tidak akan berfikir untuk menjual pendek. Namun, apabila saya melihat peluang kerana S&P tiba-tiba naik atau turun, saya memeriksa VIX. Jika juga naik, saya mungkin mempertimbangkan menjual pilihan put atau panggilan, bergantung pada cara pasar bergerak.

Apabila anda menjangkakan pasaran (atau komoditi) naik, jual beli. Ini bermakna anda sudah lama berada di pasaran. Pilihan meletakkan akan kehilangan nilai apabila pasaran naik. Ia juga akan kehilangan nilai jika pasar tidak bergerak sama sekali. Ini disebabkan oleh kerosakan masa yang luar biasa lagi.

Sebaliknya, jika anda menjangkakan pasaran akan jatuh, jual panggilan. Ini bermakna anda kekurangan pasaran. Pilihan panggilan akan kehilangan nilai apabila pasaran turun atau tetap sama.

Tentukan Risiko Anda untuk Hadkan Kerugian

Apabila anda membeli saham, anda mempertaruhkan semua wang yang anda laburkan. Dengan pilihan, anda mempunyai lebih banyak kawalan terhadap risiko anda, asalkan anda memasukkan kaedah berikut dengan semua perdagangan anda. (Ini berfungsi untuk pilihan saham dan juga pilihan untuk niaga hadapan).

Saya akan menerangkannya dengan analogi insurans. Anda menjual pendek, dan anda membeli insurans untuk mengunci kerugian maksimum. Insurans sebenarnya adalah pilihan wang yang anda beli dengan harga murah.

Berikut adalah contoh mudah untuk menunjukkan cara ini berfungsi:

Pada bahagian terakhir, saya bercakap mengenai menjual baik put atau panggilan. Ingat, apabila anda menjual pendek, anda mengumpulkan premium untuk penjualan tersebut. Itu juga dikenali sebagai menjual telanjang. Anda tidak dilindungi sekiranya ada yang tidak betul, seperti yang akan saya jelaskan.

Sekiranya kehilangan nilai, itulah yang anda mahukan, anda boleh membelinya semula dengan harga yang lebih rendah dan mengekalkan perbezaannya sebagai keuntungan anda. Dalam beberapa kes, anda mungkin membiarkannya habis masa berlakunya, dan anda menyimpan semuanya (kurang komisen dari penjualan awal).

Walau bagaimanapun, jika komoditi masa depan yang mendasari tidak sesuai dengan yang anda sangka, pilihan itu akan bertambah nilainya. Sekiranya itu berlaku, anda boleh kehilangan perdagangan tersebut kerana anda harus membelinya kembali dengan harga yang lebih tinggi.

Perbezaannya adalah kerugian dalam kes itu. Kerosakan masa mungkin sedikit membantu, tetapi hanya jika tidak bergerak melampau. Sekiranya keadaan menjadi buruk, pilihan itu dapat berkembang dengan pesat, dan anda boleh kehilangan banyak.

Walau bagaimanapun, di sinilah menentukan risiko anda menjadi bermanfaat. Sekiranya anda membeli pilihan lain daripada wang pada masa yang sama semasa anda menjual pendek, anda akan mengunci kerugian maksimum.

Contoh Pantas

Berikut adalah contoh ringkas tanpa mengetahui butir-butir, dan mengabaikan komisen:

Katakan S&P diperdagangkan pada 3100, dan anda fikir ia tidak akan turun di bawah 3000 dalam 30 hari akan datang.

Anda menjual pilihan put untuk tamat dalam 30 hari dengan teguran 3000 dan menerima premium $ 8. Setiap pilihan E-mini S&P adalah untuk 1 kontrak S&P, dan setiap kontrak mempunyai pengganda $ 50, jadi anda menerima $ 400. (Pengganda menentukan nilai sebenar setiap kontrak niaga hadapan, yang dikenali sebagai nilai notional).

Pada masa yang sama, anda membeli pilihan put pada mogok 2900, dan anda membayar $ 2,90 (harga opsyen) dikalikan dengan pengganda S&P $ 50, iaitu $ 145.

Oleh itu, anda menerima $ 400 kurang $ 145, atau $ 255 untuk perdagangan. Pasti, anda mendapat kurang dari $ 400 penuh, tetapi pilihan panjang itu mengunci anda ke risiko yang pasti $ 5,000.

Bagaimana saya dapat mencapai angka risiko itu? Anda menjual opsyen pada mogok 3000 dan membelinya pada mogok 2900. Itu perbezaan 100 mata, juga dikenali sebagai spread. Gandakan dengan $ 50 (pengganda S&P). 100 x 50 = $ 5,000.

Sebenarnya, risiko sebenar anda lebih rendah. Ia $ 4,745. Ini kerana anda menerima $ 255 untuk perdagangan ($ 5,000 - $ 255 = $ 4,745).

Perdagangan 100 spread yang menjual satu E-mini S&P Option Contract

	Harga Strike	Premium
Jual E-mini S&P PUT	3000	$ 400
Beli E-mini S&P PUT	2900	$ 145
Jumlah Diterima		$ 255

Sekiranya anda tidak membeli pilihan lama dan pasaran terus berjalan dengan cara yang salah, anda boleh kehilangan tanpa henti, hingga tak terhingga. Sudah tentu, broker anda akan memberi anda panggilan margin dan menarik anda sebelum itu berlaku, namun dengan kerugian yang luar biasa.

Apabila anda menentukan risiko anda, anda tidak akan mendapat panggilan margin. Tidak kira betapa buruknya keadaan, anda tidak boleh kehilangan lebih banyak daripada jumlah yang anda nyatakan sebagai risiko anda, atau $ 5,000 dalam contoh ini.

Anda boleh menjadikan risiko itu lebih besar atau lebih kecil, bergantung pada toleransi risiko anda, hanya dengan membuat penyebarannya lebih besar atau lebih kecil.

Sekiranya anda tertanya-tanya berapa peratusan keuntungannya, jika opsyen tamat tidak bernilai, bahagikan jumlah yang anda terima ($ 255) dengan risikonya ($ 5,000). Itu keuntungan 5% dalam 30 hari. Terus mengulanginya, dan anda membuat 60% setahun untuk pelaburan $ 5,000. Namun, saya tidak mengesyorkan tamak.

Jangan tamak. Ambil keuntungan apabila anda memilikinya.

Gambar Dengan ihsan Pixabay CC0 Public Domain

Ambil Keuntungan Awal

Ketamakan adalah musuh kita. Banyak orang berharap dapat menyimpan semua wang dengan menunggu dan membiarkan perdagangan berakhir tidak berharga kerana pilihan cenderung kehilangan nilai dari masa ke masa, kerana keruntuhan masa.

Mereka fikir mereka menyimpan komisen kerana mereka tidak perlu membelinya kembali. Walau bagaimanapun, strategi ini tidak praktikal kerana dua sebab:

Pasaran dan komoditi boleh berpusing kapan saja dan bergerak dengan cepat ke arah yang salah. Oleh itu, ia adalah yang terbaik untuk mengambil keuntungan apabila anda mendapat keuntungan 50% dari perdagangan opsyen. Tidak perlu menunggu masa tamat. Keuntungan boleh hilang jika pasaran menghidupkan anda.

Sudah tentu, anda sentiasa boleh turun. Tetapi bergulir memerlukan sumber tambahan, dan anda mungkin akan mendapat harga di luar pasaran jika anda perlu terus bergulir setiap bulan.

Itulah sebabnya anda harus menutup perdagangan apabila anda mendapat keuntungan 50%.
Sebab kedua mengapa menunggu tamat tempoh tidak praktikal adalah kerana anda mengikat wang anda sepanjang masa perdagangan. Sekiranya anda sudah mempunyai keuntungan 50% dalam sebulan, ambillah.

Itu juga akan membebaskan sumber anda sehingga anda dapat memasuki perdagangan baru apabila peluang itu muncul. Anda mungkin mendapati diri anda mengulangi beberapa perdagangan dalam sebulan untuk membuat lebih banyak lagi tanpa menggunakan sumber tambahan. Bukankah lebih baik daripada menunggu perdagangan tunggal itu tamat?

Di sana anda memilikinya. Ingatlah untuk menggunakan ketekunan sewajarnya semasa anda memasuki perdagangan. Jangan sesekali tamak dan ambil untung lebih awal. Itulah strategi terbaik.

Pilihan Dagangan pada Niaga Hadapan Memberi Anda Leverage

Niaga hadapan hanya memerlukan sedikit margin untuk memegang kontrak. Itu memberi anda leverage. Walau bagaimanapun, leverage dapat mengatasi anda dengan cepat apabila harga kontrak bertentangan dengan anda. Itulah sebabnya pilihan menjual membantu, kerana pilihan semakin merosot seiring dengan berjalannya waktu.

Walaupun begitu, anda perlu memerhatikan perkara-perkara. Sekiranya anda membiarkannya terlalu jauh ke arah yang salah, anda perlu membeli semula opsyen dengan harga yang lebih tinggi atau menghantar komoditi niaga hadapan. Anda tidak mahu melakukan perkara itu.

Atas sebab itu, anda perlu mengambil keuntungan lebih awal apabila anda memilikinya. Peraturan umum mengambil keuntungan dari pilihan yang membusuk adalah menutup perdagangan apabila anda mendapat keuntungan 50%. Sekiranya anda mengharapkan kediaman, keadaan boleh berubah jika pasaran berubah.

Sebaliknya, jika masalah berjalan lancar sejak awal, keluar sebaik sahaja perdagangan mencapai tahap maksimum yang anda ingin kalah. Selagi anda belajar keluar dengan cepat apabila anda salah, aktiviti jenis ini boleh membuahkan hasil.

Kelebihan dan Kekurangan Kontrak Niaga Hadapan

Penting untuk memahami kedua-dua usaha ini. Oleh itu, saya akan menyelesaikan perbincangan ini dengan senarai kebaikan dan keburukan pilihan perdagangan mengenai niaga hadapan.

Kelebihan:

Keuntungan niaga hadapan mempunyai kelebihan cukai. Seksyen 1256 IRS membolehkan anda melaporkan 60% keuntungan sebagai Jangka Panjang. Itu tidak kira seberapa singkat anda menjalankan perdagangan. Ia serupa untuk niaga hadapan dan juga pilihan untuk niaga hadapan. Dengan saham, anda perlu menyimpan saham tersebut selama setahun untuk kelebihan cukai tersebut.
Anda boleh membeli atau menjual kontrak niaga hadapan semudah stok perdagangan.
Anda mempunyai leverage. Margin hampir sama dengan nilai sebenar komoditi. Itu disebut Nilai Notional, yang berada di luar ruang lingkup artikel ini, tetapi dalam beberapa kata: Nilai pasaran kali ini memanfaatkan.
Tidak ada had perdagangan hari dengan niaga hadapan. IRS akan menganggap anda pedagang sehari jika anda memperdagangkan stok lebih dari tiga kali setiap hari. Itu tidak berlaku untuk kontrak niaga hadapan, jadi anda dapat mengambil keuntungan cepat dengan perubahan kecil harian dan masuk kembali lagi. Melakukannya dengan stok kadangkala boleh menyebabkan "Denda Jual Beli." Tetapi tidak dengan niaga hadapan.
Dagangan niaga hadapan hampir 24 jam sehari. Mereka hanya berhenti pada hujung minggu dan beberapa minit pada akhir setiap hari untuk menyimpan rekod pertukaran.
Sebilangan besar pilihan untuk niaga hadapan adalah Gaya Eropah dan tidak dapat digunakan sebelum tamat tempoh. Oleh itu, anda tidak akan menutup perdagangan anda sebelum waktunya kerana pembeli ingin melaksanakan pilihan mereka. Terdapat beberapa pengecualian - Gaya Amerika boleh digunakan pada bila-bila masa, seperti yang berlaku pada kebanyakan pilihan saham.

Kekurangan:

Dagangan niaga hadapan seperti saham, tetapi anda memiliki sebahagian daripada syarikat apabila anda membeli saham. Perbezaannya ialah niaga hadapan adalah kontrak untuk penjualan atau pembelian masa depan. Anda wajib membeli atau menjual komoditi yang berkaitan dengan kontrak di kemudian hari dengan harga tertentu.
Anda mengikat margin semasa memegang kontrak niaga hadapan tidak kira sama ada anda membeli lama atau menjual pendek.
Ingat bahawa anda berurusan dengan kontrak. Sekiranya perdagangan bertentangan dengan anda dan anda tidak membeli kembali pilihan untuk menutup perdagangan, anda mungkin perlu membayar harga penuh komoditi yang mendasari setelah tamat tempoh.
Harga niaga hadapan direkodkan sebagai Ditandakan ke Pasaran . Ini bermakna anda harus membayar cukai atas keuntungan walaupun anda memegang kontrak hingga tahun berikutnya.