Analisis dan pemilihan saham menggunakan matematik sederhana

Bilik perdagangan beraksi

Kevin Hutchinson, melalui Wikimedia Commons

Pasaran saham mungkin tidak didorong oleh logik dan akal pada satu titik waktu tertentu. Tetapi dalam jangka masa yang lebih lama, logik dan akal dapat menjelaskan pergerakan pasaran. Mengaplikasikan matematik membantu dalam jangka masa panjang.

Matematik di sebalik analisis pasaran saham tidak rumit. Ia melibatkan operasi berangka mudah atau membandingkan beberapa nilai. Tidak boleh kita katakan jika lima lebih besar daripada tiga?

Saya telah kehilangan wang dengan pendekatan jangka pendek. Saya telah membuat semua keputusan pelaburan yang baik dengan pendekatan jangka panjang. Pulangan pasaran saham cenderung menarik jika seseorang terus melabur dalam syarikat yang baik untuk jangka masa panjang, katakan minimum 10 tahun.

Metrik Utama untuk Digunakan dalam Menganalisis Stok

Analisis saham bukan sains roket. Metrik mudah berikut lebih daripada cukup untuk menilai stok.

Jualan
Keuntungan
Nisbah utama seperti nisbah PE, P / B dan hutang ke ekuiti
Hasil dividen
Trend sejarah

Saya menerangkan bagaimana menggunakan metrik ini dalam analisis stok dan pemilihan stok di bahagian berikut.

1. Jualan

Penjualan adalah faktor pertama yang harus dilihat. Pelanggan setia dan penjualan yang baik mendedahkan kesihatan syarikat. Mudah didengar mengenai banyak syarikat baik yang berjaya di pasaran dalam industri yang dapat dilihat seperti barang pengguna bergerak pantas (FMCG), farmasi dan kenderaan. Dalam kategori yang tidak dikenali, seperti produk industri tertentu, kita dapat memperoleh nombor penjualan melalui carian internet.

Penjualan syarikat harus dibandingkan dengan penjualan pesaingnya untuk melihat kekuatan relatifnya. Sekiranya syarikat mempunyai nombor penjualan yang baik, maka itu adalah tanda positif pertama.

2. Keuntungan

Margin untung bersih = keuntungan / penjualan bersih

Semakin tinggi margin keuntungan bersih, semakin baik kesihatan kewangan. Oleh itu, keuntungan adalah langkah seterusnya dalam menilai saham.

Beberapa syarikat melaporkan penjualan yang baik tetapi tidak menguntungkan. Ada kemungkinan syarikat seperti itu berada dalam fasa pelaburan awal dan akan memperoleh keuntungan kemudian; tetapi ada kemungkinan syarikat seperti itu tidak mempunyai model perniagaan yang berkekalan untuk bertahan dalam jangka masa panjang.

Terdapat begitu banyak syarikat yang sudah menguntungkan dengan jumlah penjualan yang baik. Daripada bertanya-tanya adakah syarikat yang mengalami kerugian akan menjadi menguntungkan kemudian, kita dapat menjadikannya mudah dengan berpegang pada syarikat yang sudah menguntungkan.

3. Nisbah Kewangan Utama

Syarikat dengan penjualan dan keuntungan yang baik mungkin tidak menarik sekiranya harga sahamnya sangat tinggi. Membeli stok mahal mungkin tidak memberi pulangan yang lumayan. Syarikat yang baik yang stoknya tersedia dengan harga yang berpatutan atau murah menawarkan lebih banyak potensi pertumbuhan. Adakah kita akan membeli Mini baru dengan harga $ 1 bilion hanya kerana kita menyukai kereta? Logik yang sama berlaku untuk saham. Kita harus membeli stok yang baik dengan harga yang tepat.

Nisbah kewangan seperti PE, P / B dan nisbah hutang-ekuiti membantu kita memahami sama ada saham berharga atau tidak.

Nisbah harga - pendapatan (PE) = harga saham / pendapatan sesaham

Nisbah PE untuk saham yang kurang daripada indeks PE mungkin bermaksud bahawa stoknya tidak dinilai. Nisbah PE yang lebih tinggi untuk saham mungkin bermaksud bahawa nilai itu terlalu tinggi. Semakin rendah PE, semakin baik prospek pulangan. Dow Jones Industrial mempunyai PE sekitar 19 pada 17 Januari 2019 dan Indian Nifty mempunyai PE sekitar 26.

Nisbah harga-ke-buku (P / B) = harga saham / nilai buku sesaham

Nisbah P / B yang lebih rendah lebih disukai. Sebagai contoh, nisbah P / B 100 bermaksud bahawa stoknya terlalu mahal 100 kali ganda daripada nilai buku. Ini bermaksud bahawa stoknya terlalu mahal berbanding dengan nilai asetnya.

Nisbah hutang - ekuiti = jumlah hutang / modal ekuiti

Nisbah hutang - ekuiti adalah metrik kritikal kerana lebih banyak pendedahan hutang mungkin menunjukkan model perniagaan yang berisiko. Nisbah hutang ke ekuiti yang lebih rendah selalu menjadi tanda yang sihat. Nisbah hutang-ke-ekuiti syarikat mestilah kurang daripada nisbah hutang-ke-ekuiti purata industri. Seseorang harus memilih syarikat dengan nisbah hutang kepada ekuiti 1 atau kurang.

Jadual Perbandingan Stok: Contohnya

Jelas Syarikat A dan B mempunyai nilai yang lebih baik daripada Syarikat C, seperti yang ditunjukkan oleh semua parameter kecuali jumlah penjualan.

	Syarikat A	Syarikat B	Syarikat C
Jualan	$ 14.5 juta	$ 14.5 juta	$ 100 juta
Margin keuntungan bersih	8%	7%	2%
Nisbah PE	14	16	42
Hasil dividen	3%	2.5%	0.5%

4. Hasil Dividen

Dividen adalah sebahagian daripada keuntungan syarikat yang akan diedarkan kepada pemegang saham. Dividen adalah petunjuk bahawa keuntungan syarikat adalah nyata. Ia merupakan sumber pendapatan pasif yang berpotensi untuk berkembang. Pendapatan dividen sangat berguna walaupun kita menikmati faedah kenaikan modal jangka panjang apabila harga saham naik.

Hasil dividen = dividen per saham / harga saham

Pada 30 Disember 2019, hasil dividen bagi Dow Jones Industrial Average adalah 2.1% dan Indian Nifty adalah 1.23℅. Kita dapat mencari stok dengan hasil dividen yang lebih tinggi daripada indeks masing-masing.

Setelah menggunakan empat metrik pertama ini, senarai stok baik kami akan menyusut tetapi kami harus tinggal dengan beberapa permata. Masih ada satu ujian terakhir untuk diterapkan: sejarah saham.

5. Trend Sejarah

Lihatlah prestasi sejarah syarikat selama lima atau sepuluh tahun kebelakangan ini.

Seseorang harus mengenal pasti saham yang penjualan, keuntungan, dan dividennya meningkat selama bertahun-tahun. Pembayaran dividen yang konsisten ditambah dengan penjualan yang meningkat adalah petanda yang sangat sihat. Setelah melihat beberapa syarikat yang menggunakan kelima-lima metrik ini, kami dapat memilih pilihan pelaburan terbaik.

Kadar pertumbuhan tahunan (CAGR) kompaun penjualan, keuntungan, dan dividen adalah ukuran yang berguna mengenai sejauh mana prestasi syarikat dalam satu tempoh.

CAGR untuk jangka masa 5 tahun = (Jualan tahun 5 / penjualan Tahun 0) ^1/5 - 1

Selain analisis berangka, seseorang juga harus melihat aspek kualitatif. Sebagai contoh, runcit dalam talian mengancam untuk mengambil bahagian besar pasaran dari runcit batu bata. Generasi muda semakin sedar akan penampilan mereka, yang bermaksud peluang pertumbuhan untuk produk dan perkhidmatan penjagaan diri. Internet telah menjadi bahagian penting dalam kehidupan kita dan keprihatinan mengenai keselamatan bermaksud syarikat yang pakar dalam keselamatan dalam talian berharap dapat melakukannya dengan baik. Wawasan kualitatif seperti itu berguna.

Bolehkah kita salah apabila kita mencari syarikat yang berkembang dengan hasil dividen yang mengalahkan hasil bon atau kadar deposit? Sesuai dengan kehendak ini, kita dapat menemui permata tersembunyi tersebut di setiap pasar. Sekiranya kita berpegang pada asas dan terus melabur dalam jangka masa panjang, kita dapat melihat pulangan yang baik dari pasaran saham.

Ilustrasi Trend Jualan Bersejarah

Syarikat A nampaknya berada di jalan pertumbuhan yang lebih baik dengan CAGR 7.7%. Semua perkara yang dipertimbangkan, Syarikat A adalah saham terbaik, dengan nisbah PE yang baik, hasil dividen dan pertumbuhan penjualan.

	Syarikat A	Syarikat B	Syarikat C
Tahun 0	$ 10.0 juta	$ 16.0 juta	$ 98.0 juta
Tahun 1	$ 11.0 juta	$ 15.0 juta	$ 98.0 juta
Tahun 2	$ 11.5 juta	$ 15.5 juta	$ 102..0 juta
Tahun 3	$ 12.5 juta	$ 14.5 juta	$ 101.0 juta
Tahun 4	$ 14.0 juta	$ 14.5 juta	$ 99.0 juta
Tahun 5	$ 14.5 juta	$ 14.5 juta	$ 100.0 juta

Sila tinggalkan komen berharga anda.

Mohan Babu (pengarang) dari Chennai, India pada 23 Februari 2019:

Terima kasih Umesh Chandra Bhatt atas komen berharga anda. Harap ada maklumat baru untuk anda.

Umesh Chandra Bhatt dari Kharghar, Navi Mumbai, India pada 23 Februari 2019:

Dijelaskan dengan baik. Terima kasih.

Mohan Babu (pengarang) dari Chennai, India pada 01 Februari 2019:

Saya bersetuju dengan anda Eurofile. Perspektif jangka panjang adalah syarat utama jika bukan satu-satunya syarat untuk menjadi pelabur yang berjaya.

Liz Westwood dari UK pada 20 Januari 2019:

Artikel anda menggambarkan kesan bahawa saya telah mengambil kira stok. Iaitu anda mesti berada di pasaran dalam jangka panjang untuk memperoleh keuntungan keseluruhan yang besar.