Dagangan saham bukan arah untuk kemungkinan keuntungan yang lebih baik

Setelah 40 tahun berniaga, saya belajar bahawa banyak tipu muslihat profesional tidak mengajar kita tidak benar-benar berfungsi.

Pilihan profesional tidak lebih baik daripada pilihan kita yang lain. Tidak kira apa yang berlaku, apa yang ditunjukkan oleh carta, apa yang berlaku di dunia, atau apa yang diperdagangkan pada hari semalam, ia selalu mempunyai peluang 50% untuk naik atau turun dari tempatnya.

Tetapi peluang kejayaan anda dapat ditingkatkan dengan menggunakan kaedah yang saya jelaskan dalam artikel ini.

Saya menjumpai cara yang lebih baik daripada mencuba untuk meramalkan pasaran adalah menjadikan semua perdagangan saya "neutral" dengan menggunakan kaedah matematik yang meletakkan kemungkinan untuk anda. Perdagangan terarah hanya mempunyai 50% peluang kejayaan.

Jadi apa itu perdagangan neutral? Bagaimana anda melakukannya? Saya akan menerangkannya.

Jual "Premium" untuk Meningkatkan Kejayaan

Daripada membeli atau menjual saham, kaedah yang memberi peluang kepada anda adalah menjual "premium". Itulah nilai yang diberikan oleh orang kerana ketakutan dan ketamakan.

Apabila orang lain menganggap sesuatu akan berlaku yang akan mempengaruhi harga saham atau komoditi, mereka meletakkan premium yang lebih tinggi. Mereka sanggup membayar premium ini dengan harapan mereka betul.

Ingat bahawa sebarang pergerakan harga saham selalu mempunyai peluang 50/50 untuk naik atau turun. Pembeli stok tidak betul lebih dari 50% masa.

Di sinilah anda masuk. Anda menjual ketakutan atau ketamakan itu. Pembeli sanggup membayar premium untuk menahan rasa takut atau kerakusan mereka. Baik. Jual kepada mereka. Saya akan menerangkan bagaimana dalam sekejap. Penting untuk saya menetapkan tahap supaya anda faham setelah saya mengikuti kaedah ini.

Mari kita mulakan dengan penjelasan pilihan yang cepat, kerana itulah yang akan anda gunakan untuk menjual "premium". Kemudian saya akan menerangkan pilihan menjual pendek, yang juga merupakan kunci untuk menjual "premium."

Penjelasan Pilihan yang Pantas

Terdapat dua jenis pilihan: PUT dan PANGGILAN. Orang yang membeli pilihan PUT pada saham berharap ia akan turun. Pilihan ini memberi pembeli hak untuk menjual stok pada harga yang dipersetujui (disebut harga mogok). Ingat, anda bukan pembeli.

Orang yang membeli pilihan CALL berharap stok yang mendasari akan meningkat. Pilihan ini memberi hak kepada pembeli untuk membeli stok pada harga mogok yang dipersetujui. Sekali lagi, anda bukan pembeli.

Oleh kerana anda adalah penjual, anda menerima pembayaran tersebut (atau premium) untuk pilihan tersebut. Sekiranya anda tertanya-tanya, anda membeli dan menjual pilihan seperti membeli dan menjual saham.

Apabila anda menjual opsyen, anda membuat kontrak yang mewajibkan anda membiarkan pembeli meletakkan stok kepada anda atau menghubungi stok dari anda sekiranya harga saham bergerak melewati harga mogok yang telah dipersetujui. Itulah sebabnya mereka dipanggil PUT dan PANGGILAN.

Pilihan adalah kontrak untuk membeli atau menjual saham pada harga mogok tertentu dan untuk jangka masa terhad. Selepas masa itu, mereka tamat.

Pada ketika ini, anda mungkin mengatakan bahawa ini menjadi terlalu rumit. Ia selalu terdengar rumit pada awalnya - sehingga anda dapat mengetahui dan memahami terminologi. Anda berjaya sejauh ini, tepuk punggung dan bertahan di sana. Ia akan menjadi menarik.

Jual Opsyen Pendek untuk Memperolehi Hakisan

Baiklah, di sinilah anda mungkin berkata, "Lupakan! Lelaki ini membawa saya ke jalan yang gagal. Pilihannya berbahaya! "

Anda betul. Sebilangan besar orang rugi apabila mereka membeli opsyen kerana premium pada pilihan cenderung terhakis ketika mereka semakin hampir ke masa tamat. Walau bagaimanapun, saya tidak bercakap mengenai pilihan membeli. Saya bercakap mengenai menjual "premium." Anda melakukannya dengan menjual pilihan, bukan dengan membeli pilihan. Apabila anda menjual terlebih dahulu, anda menjual pendek.

Oleh kerana pilihan cenderung kehilangan nilai, premium yang anda jual merosot, dan anda mengekalkan perbezaannya. Di situlah keuntungan masuk. Anda boleh membeli kembali kedudukan pilihan pendek anda dengan harga yang lebih rendah atau membiarkannya tamat dan mengekalkan keseluruhan premium yang diterima. Sekiranya saham asas tidak pernah melepasi harga mogok opsyen, pilihan menjadi tidak bernilai. Ingat, itulah yang anda mahukan.

Inilah analogi:

Bayangkan anda menjual insurans. Anda menjual insurans kemalangan kereta seseorang untuk jangka masa enam bulan. Mereka membayar premium untuk anda, dan setelah enam bulan berlalu, nilai kontrak insurans tersebut akan menurun.

Pada masa enam bulan habis, dan pemandu tidak pernah mengalami kemalangan, premium telah merosot menjadi sifar. Insurans itu tidak bernilai. Pemandu tidak dapat kembali kepada anda dan berkata, "Saya tidak pernah mengalami kemalangan, jadi saya mahu premium saya kembali."

Sekiranya menjual premium pada stok, anda melakukannya dengan menjual pilihan.

Perdagangan Neutral dengan Menjual Premium di Kedua-dua Sisi

Baiklah, jadi sekarang anda tahu prasyarat untuk memahami bagaimana untuk tetap berkecuali dengan strategi perdagangan anda. Di sinilah wujudnya kedudukan bukan arah.

Anda boleh menjual premium di kedua-dua belah pihak pada masa yang sama — di atas harga saham dan di bawahnya. Anda melakukannya dengan menjual pilihan PUT dan CALL pada masa yang sama. Ia dipanggil menjual pendek.

Setiap kali anda menjual saham, opsyen, atau komoditi yang tidak anda miliki, ia dianggap menjual pendek. Dengan jualan pendek, anda wajib membelinya kembali pada masa akan datang.

Sekiranya ada pilihan, anda tidak semestinya selalu membelinya kembali - jika habis tempohnya tidak berharga.

Tidak kira jika stok naik atau turun, premium di satu sisi atau yang lain akan merosot menjadi sifar. Sekiranya stok tetap berada di antara dua pilihan yang anda jual, maka kedua-dua belah pihak merosot menjadi sifar.

Walaupun harga saham bergerak melepasi satu sisi atau yang lain, hakisan boleh berlaku untuk anda selagi ia bukan langkah yang melampau. Jangan biarkan itu menakutkan anda. Ada cara untuk menguruskannya, seperti yang akan saya jelaskan:

Sekiranya anda menjual premium yang cukup tinggi di atas dan di bawah harga saham, anda mengurangkan kemungkinan kehilangan di pihak yang diuji (pihak yang menentang anda), dan itu bermakna anda sebenarnya boleh menjana wang dari kedua-dua belah pihak.

Itulah yang saya maksudkan dengan membuat perdagangan yang neutral. Tidak masalah sama ada stok naik atau turun.

Gambar berikut menunjukkan lengkung berbentuk loceng yang mewakili jenis perdagangan ini pada perdagangan saham pada harga $ 12.50. Sekiranya anda menjual premium dengan pilihan PUT pada harga $ 11.75 dan pilihan CALL pada $ 13.25 dengan jangka masa 40 hari sehingga tamat tempoh, kebarangkalian untuk memperoleh keuntungan (POP) adalah 68%. Secara teknikal, ini dianggap sebagai satu sisihan piawai di atas dan di bawah harga mogok, tetapi itu hanya istilah matematik, jangan biarkan ia menakutkan anda.

Menjual Premium Dengan Terangkai

Kaedah perdagangan opsyen yang saya gunakan dalam contoh disebut "Strangle." Ini melibatkan menjual CALL di atas harga mogok saham dan menjual PUT di bawah harga mogok.

Perkara yang baik untuk menjual pendek adalah bahawa walaupun anda sedikit keliru, premium masih boleh terhakis kerana pilihan cenderung kehilangan nilai ketika hampir habis masa berlakunya.

Peniaga pilihan profesional dapat menghargainya. Anda tidak boleh menjadi salah sedikit dengan stok dan masih menjana wang.

Saya tidak mengatakan bahawa anda tidak boleh kalah dengan kaedah ini, tetapi semakin lama anda membuat teguran, semakin sedikit peluang untuk stok bergerak sejauh yang anda berikan. Saya biasanya menjual opsyen dengan tempoh tamat 40 hingga 50 hari.

Lengkung Lonceng Menunjukkan Jangkauan Kejayaan untuk Perdagangan Neutral

Rakaman skrin dari platform perdagangan Tastyworks

Ambil Keuntungan Kecil Lebih Kerap

Anda boleh meningkatkan peluang mendapat keuntungan dengan mengambil keuntungan yang lebih kecil. Sekiranya anda memperluas julatnya lebih luas, kepada dua sisihan piawai (yang bernilai $ 11 dan $ 14 dalam contoh ini), anda dapat melihat dalam kurva loceng bahawa keuntungan di kedua-dua belah pihak lebih kecil tetapi masih positif. Walau bagaimanapun, kebarangkalian keuntungan (POP) kini 95%.

Garis putus menegak dalaman mewakili satu sisihan piawai dan menunjukkan di mana POP adalah 68%. Garis putus-putus luar menunjukkan julat dua sisihan piawai. Itu memberi anda kadar kejayaan 95%.

Semakin tinggi pilihan anda untuk POP anda, semakin sedikit keuntungan yang anda dapat. Ini kerana jumlah keuntungan berbanding terbalik dengan kebarangkalian kejayaan.

Itu semua matematik, tetapi anda tidak perlu mengira perkara ini sendiri jika anda menggunakan platform yang sesuai untuk anda. Saya menggunakan Tastyworks. Ini adalah platform baru dari pencetus Think-or-Swim.

Apabila anda membuat perdagangan, anda memutuskan sejauh mana anda mahu pergi. Ia kurang berisiko apabila anda tidak tamak. Tetaplah saya fikirkan. Saya mengambil masa bertahun-tahun untuk mempelajarinya, dan sangat membantu. Siapa yang peduli jika anda menghasilkan lebih sedikit wang selagi anda dapat mengulangi perdagangan yang berjaya 95% sepanjang masa? Betul?

Tentukan Risiko Anda

Selain menentukan kemungkinan keuntungan, anda dapat menentukan risiko anda dengan mengatur perdagangan sedemikian rupa sehingga dapat membatasi kerugian maksimum sekiranya ada yang salah.

Sudah tentu, selalu ada risiko, tetapi menggunakan pilihan dengan cara yang betul akan membolehkan anda menentukan risiko anda dengan mengunci berapa banyak yang anda boleh kerugian dalam keadaan terburuk.

Anda boleh menentukan risiko anda dengan membeli pilihan murah (sebagai insurans) lebih jauh. Jenis perdagangan pilihan itu disebut "Iron Condor" apabila anda melakukannya di kedua-dua belah pihak.

Perbezaan antara harga mogok opsyen yang anda jual dan pilihan yang anda beli (disebut spread) mengunci kerugian maksimum. Itulah cara anda menentukan risiko anda.

Jadual berikut menunjukkan strategi untuk kedua jenis perdagangan yang saya bincangkan di sini. Terdapat banyak lagi.



Jenis Perdagangan	Kaedah	Risiko
Mencekik	Jual PUT dan CALL	Tanpa had
Condor Besi	Jual PUT dan CALL, dan beli PUT dan CALL pelindung	Terhad dengan penyebaran

Urus Perdagangan Anda

Anda mungkin ingat saya menyebut bahawa pilihan pendek boleh menjadi sifar, dan anda tidak perlu membelinya kembali. Tamat tempohnya, dan anda menyimpan keseluruhan premium. Namun, saya tidak mengesyorkan menunggu perkara itu berlaku.

Walaupun jangka masa yang disarankan untuk setiap perdagangan ini sekitar sebulan, semuanya boleh menjadi salah. Kaedah terbaik dan terbukti adalah membeli kembali pilihan pada separuh harga yang anda jual. Ini bermakna anda menutup perdagangan apabila anda mendapat keuntungan 50%.

Terdapat beberapa faedah untuk melakukan ini:

Anda membebaskan modal anda untuk digunakan dengan perdagangan lain.
Anda mengaut keuntungan anda apabila anda memilikinya.
Anda mengelakkan kehilangan keuntungan yang anda miliki sekiranya pasaran menghidupkan anda.

Alasan lain untuk menutup perdagangan lebih awal (dengan keuntungan 50%) adalah bahawa risiko anda tetap sama untuk separuh kedua perjalanan, tetapi anda hanya dapat 50% lagi. Itulah sebabnya lebih baik membebaskan modal anda yang berisiko dan menggunakannya untuk perdagangan lain.

Ringkasan

Izinkan saya mengingatkan anda bahawa semasa anda membeli saham, anda mempertaruhkan 100% modal anda sepanjang masa anda memegang saham tersebut. Di samping itu, pada bila-bila masa stok itu hanya mempunyai peluang 50% untuk pergi ke satu arah - semoga naik.

Apabila anda menjual premium opsyen di atas dan di bawah harga mogok saham, anda meningkatkan kemungkinan keuntungan anda, dan anda juga dapat menentukan berapa banyak risiko yang anda ambil.

Saya menganggapnya bermanfaat untuk mengetahui dan memahami kaedah ini. Oleh kerana anda berjaya sepanjang artikel ini, anda pasti mempunyai apa yang diperlukan. Pengetahuan akan datang semasa anda terus mempelajari kaedah ini. Terdapat banyak sumber yang ada untuk belajar ini.

Sekarang anda tahu beberapa helah untuk melakukan perdagangan bukan arah untuk kemungkinan keuntungan yang lebih baik.