Bagaimana menggunakan pilihan dapat memberikan pulangan pelaburan yang lebih tinggi daripada saham

Pada banyak perjumpaan rakan dan rakan perniagaan, percakapan kadang-kadang boleh menjadi perbincangan mengenai pelaburan terbaik untuk modal. Ada orang-orang yang tegas pengikut melaburkan modal mereka dalam dana wang seperti simpanan bank dan Sijil Deposit (CD) berpendapat bahawa mereka dapat tidur nyenyak mengetahui bahawa mereka tidak akan kehilangan wang mereka tidak kira apa pun.

Banyak lagi yang berpendapat bahawa CD mempunyai bayaran yang sangat rendah dan lebih memilih pulangan yang lebih tinggi seperti bon dan dana bersama. Kemudian ada pelabur yang lebih agresif yang menganggap pelaburan dalam saham merupakan pelaburan jangka panjang terbaik untuk pertumbuhan dan pendapatan modal.

Sesungguhnya, sejarah menunjukkan bahawa selama bertahun-tahun pasaran saham memberikan pulangan terbaik untuk modal yang dilaburkan.

Lantai Perdagangan Pasaran Saham

Pada satu perjumpaan tersebut, perbincangan itu menjadi perbincangan animasi antara dua kumpulan pelabur saham: mereka yang berada dalam permainan perdagangan opsyen dan mereka yang melakukan pelaburan saham semata-mata. Pedagang opsyen mendakwa bahawa saham sahaja tidak boleh menjadi pelaburan yang baik seperti saham.

Saya memimpin kumpulan yang sangat menganjurkan penggunaan pilihan sebagai instrumen pelaburan yang sangat baik.

Kumpulan lain, pelabur saham, merasakan bahawa pilihan terlalu berisiko dan harus dielakkan dalam portfolio saham. Sekiranya pembaca artikel ini tidak pernah meneroka pilihan sebagai alat pelaburan, kemungkinan besar dia akan segera bersetuju dengan kumpulan pelabur saham.

Tetapi seperti yang telah ditunjukkan dalam banyak artikel, beberapa di antaranya adalah milik saya, serta banyak buku dan laman web, pilihan boleh menjadi pelaburan yang sangat baik sama ada digunakan sendiri atau bersama dengan stok. Sudah tentu mereka juga boleh berisiko jika digunakan secara agresif dan sembrono. Sama seperti melabur dalam saham yang meragukan boleh menjadi sangat berisiko.

Melengkapkan pelaburan saham dengan pilihan adalah strategi yang jauh lebih selamat daripada melabur dalam saham sahaja tanpa pilihan. Saya penyokong kuat kepercayaan bahawa dalam jangka masa panjang melabur dalam pilihan sahaja, walaupun tanpa saham, memberikan pulangan yang lebih baik daripada saham sahaja. Dalam dunia pelaburan pasaran saham, pilihan sahaja boleh digunakan sebagai salah satu strategi pelaburan terbaik untuk menggantikan saham.

Strategi adalah menjual opsyen terhadap kedudukan tunai seseorang daripada mengunci wang dalam stok syarikat. Mungkin cara terbaik untuk menerangkan ini adalah dengan menggambarkan pengalaman sebenar yang saya lalui bertahun-tahun yang lalu.

Cabaran

Pada tahun 2013, dalam salah satu perjumpaan kami, perbincangan tersebut merangkumi seberapa baik pilihan itu? Seperti biasa, saya adalah penyokong pilihan pelaburan yang paling kuat, dengan alasan saya mencari orang yang percaya pada pelaburan saham. Di antara mereka yang berada dalam kumpulan itu adalah ahli kelab pelaburan yang banyak melabur dalam saham. Setelah banyak perbincangan, salah seorang ahli kelab mendatangi saya secara peribadi.

Penulis menjadi cabaran oleh ahli kelab pelaburan

Dia bertanya apakah dengan menggunakan pilihan untuk melengkapkan stok mereka, kelab dapat menghasilkan pulangan yang lebih baik yang mereka capai dengan mengecewakan. Saya menjawab bahawa dengan menjual pilihan dan meletakkan pilihan mereka pasti akan mendapat prestasi yang lebih baik. Dia ragu-ragu dengan tuntutan saya dan meminta saya menunjukkan kepadanya bagaimana teknik menjual pilihan akan meningkatkan pulangan pelaburan kelab dalam jangka waktu tertentu.

Dia bertanya kepada saya jika saya bersedia melakukan perdagangan opsyen pada saham yang sama dengan yang akan dilaburkan kelab dan menunjukkan kepada mereka apa hasilnya setelah beberapa bulan pelaburan.

Permintaan itu diajukan kepada saya sedemikian rupa sehingga tampak lebih merupakan tantangan daripada permintaan bantuan yang serius. Ahli-ahli kelab masih berpikiran bahawa perdagangan pilihan sangat berisiko dan harus dielakkan. Mereka menyatakan keraguan serius bahawa saya dapat melakukan yang lebih baik daripada mereka dan ingin melihat bukti sebenar bahawa saya dapat mengungguli mereka.

Saya menerima cabaran dan peraduan telah berlangsung.

Rancangannya adalah bahawa saya akan mengikuti stok yang mereka pilih untuk dibeli tetapi saya akan menggunakan pilihan dalam kebanyakan jika tidak semua perdagangan saya. Saya hanya akan membeli stok sebenar sekiranya ia benar-benar diperlukan kerana pilihan saya digunakan atau diberikan.

Telah dipersetujui bahawa kita masing-masing untuk memulakan dengan jumlah pelaburan modal tunai yang sama. Mereka akan menggunakan dana tunai mereka untuk membeli saham sementara saya menggunakan wang tunai untuk berdagang opsyen pada saham yang sama dengan yang mereka beli. Saya akan menguruskan diri untuk berdagang yang kebanyakannya meletakkan opsyen dan hanya memasuki stok apabila benar-benar diperlukan. Saya hanya akan berdagang opsyen panggilan sekiranya saya menghadapi situasi di mana saya harus memiliki stok.

Setelah jangka masa tertentu, kami akan membandingkan bagaimana prestasi setiap pilihan saham mereka berbanding opsyen saya berdagang pada saham yang sama.

Pengembaraan perdagangan kami berlangsung sekitar sembilan bulan dari Ogos 2013 hingga Jun 2014.

Keputusan?

Jumlah portfolio saham terpilih kelab berakhir dengan kerugian bersih $ 4,849.

Saya menjana keuntungan bersih sebanyak $ 698 pilihan perdagangan pada saham yang sama yang mereka pilih.

Berikut adalah ringkasan perdagangan kami:

CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): Pada bulan Ogos 2013 mereka membeli saham Cliff Natural Resources dengan harga $ 22.82. Pada masa yang sama, saya menjual opsyen saham dan meneruskan perdagangan opsyen (jual beli) selama kelab memegang saham. Pada bulan Disember tahun yang sama, mereka mencairkan pegangan mereka pada harga $ 24.55 dengan keuntungan $ 865. Mereka menerima sejumlah $ 225 dividen tunai menaikkan jumlah keuntungan mereka kepada $ 1,090. Menurut perjanjian, saya terpaksa melikuidasi kedudukan opsyen saya ketika mereka menutup kedudukan saham mereka. Keuntungan bersih saya adalah $ 2,299.69 yang mengagumkan selepas komisen / yuran.

SISTEM WESTPORT FUEL (WPRT): Pada bulan yang sama seperti di atas kelab membeli saham dalam WPRT dengan harga $ 28. Saya diikuti dengan menjual pilihan put pada tarikh yang sama. Sejurus selepas kemasukan kami ke dalam keselamatan ini, stok mula turun dan meneruskan aliran menurunnya hingga April 2014 apabila kelab memutuskan untuk mengurangkan kerugian mereka dan membubarkan kedudukan mereka. Harganya pada ketika itu berada pada tahap rendah $ 13.77 dengan kelab meraih kerugian keseluruhan $ 7,115. Tidak ada dividen yang dibayar oleh syarikat. Saya juga mengalami kerugian $ 3,545, kerugian yang jauh lebih rendah daripada yang mereka lakukan.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Kelab pelaburan membeli ETF ini pada bulan Disember 2013 dengan harga $ 20.95. Saya mengikutinya dengan menjual pilihan put pada tarikh yang sama. Mereka memegang ETF selama lima bulan dan pada bulan Mei 2014 mereka mencairkan kedudukan mereka pada harga $ 23.39. Termasuk dividen sedikit sebanyak $ 95 jumlah keuntungan mereka berjumlah $ 1,315. Saya tidak berjaya juga dengan keuntungan hanya $ 524.

SPDR S&P LOGAM DAN PERLOMBONGAN (XME): Kelab ini membeli ETF ini pada bulan Ogos 2013 pada harga $ 37.19 dan memegangnya selama sepuluh bulan hingga Jun 2014 apabila mereka menutup kedudukan pada harga $ 38.70. Jumlah keuntungan mereka selama sepuluh bulan, termasuk dividen, berjumlah $ 1,018. Perdagangan opsyen saya menghasilkan keuntungan keseluruhan $ 1,439.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Ini adalah satu lagi ETF yang dimasukkan oleh kelab pada harga $ 42.06 pada bulan November 2013. Mereka menyimpan stok hanya selama empat bulan dan habis terjual pada bulan Mac 2014 pada harga $ 39.38 dengan jumlah kerugian $ 1.340. Mereka menerima dividen $ 183 sehingga mengurangkan kerugian mereka kepada $ 1,157. Sebagai perbandingan, perdagangan pilihan saya mengalami kerugian kecil hanya $ 24.

JUMLAH HASIL AKHIR:

Kelab Pelaburan: negatif $ 4,849

Pilihan: positif $ 698

Adakah Pilihan Oleh itu Sentiasa Lebih Baik Daripada Saham?

Saya akan berbohong jika saya menjawab soalan ini secara afirmatif. Tidak, pilihan tidak selalu lebih baik daripada saham tetapi dalam dunia pelaburan pasaran saham, dalam jangka panjang dan dengan portfolio saham atau opsyen yang pelbagai, pilihan akan lebih kerap muncul sebagai pemenang.

Bilakah pelaburan saham mengatasi sistem perdagangan opsyen saya?

Apabila stok berada dalam aliran menaik secara berterusan untuk jangka masa yang cukup baik, ia akan memberikan hasil yang lebih baik daripada menggunakan sistem saya pada stok yang sama.

Inilah contohnya. Pada bulan Ogos 2013 Verifone (PAY) berada pada harga semasa $ 20.34 ketika saya memulakan pilihan perdagangan pada saham ini. Harganya terus meningkat dari $ 20.34 ke paras tertinggi $ 30 pada bulan Januari 2014. Saya terus menjual penutup tertutup sementara harganya terus meningkat. Menjelang Mac, harga $ 33. Pada ketika ini sekiranya pelabur saham melikuidasi saham PAY, dia akan keluar dengan keuntungan $ 12.66 berbanding keuntungan opsyen saya sebanyak $ 9.68.

Tetapi jika kita memanjangkan jangka masa stok ini, apa yang boleh berlaku?

Dari bulan Jun 2014 harga saham PAY bergerak mengikut corak perdagangan, naik dan turun dalam lingkungan $ 34- $ 38 hingga Mei 2015, tempoh sebelas bulan. Selepas tarikh ini, saham membuat perubahan tajam dan mula turun dengan mendadak ke paras terendah $ 21 dalam sembilan bulan berikutnya.

Dengan andaian stok tidak dijual pada bulan Mac ketika berada pada $ 33, dengan pelabur saham terus bertahan sehingga Mei 2015, dan dengan anggapan saya juga terus menjual opsyen secara berkala kerana setiap opsyen habis pada saham yang sama, keuntungan saya akan pastinya mengatasi penghargaan yang diperoleh dan hilang oleh pelabur saham dalam tempoh sebelas bulan.

Pada akhir sebelas bulan, stok pada harga hampir sama seperti pada bulan Ogos 2013. Pelabur yang memegang saham selama ini akan berakhir dengan nilai kenaikan hampir sifar, sementara saya, peniaga opsyen, akan terus mengumpulkan keuntungan dari penjualan opsyen saya.

Kesimpulannya, melainkan jika seseorang adalah pemasa saham pakar yang tidak pernah gagal untuk menentukan waktu pasaran dengan betul setiap masa (hampir mustahil), pelaburan dalam stok tidak akan mengalahkan perdagangan pilihan murni dalam memberikan pulangan yang lebih tinggi dari masa ke masa.

Baru menggunakan Pilihan?

Mulakan pendidikan pilihan anda dengan membaca buku, artikel dan melayari laman web mengenai pilihan. Sebagai permulaan, saya sangat mengesyorkan buku "Perdagangan Opsyen: Panduan Strategi untuk Pemula". Buku ini cukup pendek untuk membolehkan pemula memulakannya dalam masa yang singkat. Salah satu ciri penting adalah bahagian bagaimana mengelakkan kesilapan dalam perniagaan pilihan.

CATATAN:

Sebarang dan semua maklumat yang berkaitan dengan perdagangan saham dan opsyen termasuk contoh yang menggunakan sekuriti sebenar dan data harga hanya untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan sahaja dan tidak boleh ditafsirkan sebagai lengkap, tepat atau terkini. Penulis bukan broker saham atau penasihat kewangan dan dengan itu tidak menyokong, mengesyorkan atau meminta untuk membeli atau menjual sekuriti. Rujuk kepada penasihat profesional yang sesuai untuk maklumat yang lebih lengkap dan terkini.