Bagaimana untuk berdagang opsyen saham dengan strategi risiko yang ditentukan

Foto oleh Adam Nowakowski di Unsplash

Opsyen saham kehilangan nilai dari masa ke masa, yang dapat digunakan untuk keuntungan anda dengan membalikkan logiknya. Anda juga boleh menggunakan pilihan untuk mengunci risiko maksimum. Saya akan menunjukkan kepada anda bagaimana meletakkan kemungkinan untuk anda dengan strategi ini.

Mari kita mulakan dengan pemahaman mengapa pilihan cenderung kehilangan nilai:

1. Apabila anda membeli pilihan, anda meletakkan taruhan bahawa stok yang mendasari akan melebihi harga tertentu pada tarikh tertentu.
2. Sekiranya gagal mencapai harga tersebut pada tarikh yang anda tentukan, harga tidak akan habis.

Pilihan mempunyai premium masa untuknya semasa anda membelinya. Apabila semakin hampir dengan tarikh luput, premium masa semakin merosot, dan pilihan itu kehilangan nilai.

Apabila anda membeli pilihan saham, stok harus bergerak ke arah yang betul dan bergerak cukup lama untuk anda menjana wang. Sebaiknya berada di pihak penjual pilihan, atau penulis pilihan seperti yang disebut.

Bagaimana Menjadi Penulis Pilihan

Daripada membeli pilihan, anda menjualnya. Anda menjadi penulis pilihan . Mana-mana broker saham / opsyen akan membolehkan anda melakukan ini.

Itu membalikkan logik. Sekarang premium masa yang terhakis berfungsi untuk anda, seperti yang akan saya jelaskan.

"Menulis pilihan" adalah istilah yang digunakan untuk menjual pilihan yang tidak Anda miliki. Ia juga dikenali sebagai jual pendek.

Bagaimana anda menulis pilihan? Anda menjualnya di akaun broker anda sama seperti anda membeli atau menjual saham. Tetapi apabila anda menulis pilihan, anda menunjukkan pesanan untuk "menjual untuk dibuka." Ini kerana anda membuka transaksi.

Ketika saya cuba menjelaskannya kepada beberapa orang, mereka mengatakan bahawa mereka tidak pernah tahu bahawa anda boleh menjual sesuatu yang bukan milik anda. Ini hanya menjadikan perdagangan mundur, dan kaedah inilah yang memberikan kemungkinan kepada pilihan anda.

Akhirnya, anda perlu membelinya kembali untuk menutup perdagangan. Itu dilakukan dengan pesanan "beli untuk menutup" . Tetapi anda tidak perlu membelinya semula. Sekiranya stok pendasar tidak pernah melepasi harga mogok anda (dikenali sebagai wang), maka opsyen tersebut akan habis masa berlakunya dan anda tidak perlu membelinya semula. Anda membiarkannya tamat dan menyimpan semua wang yang anda dapat untuknya.

Saya tidak mengesyorkan menunggu sehingga kadaluarsa, terutamanya jika anda sudah mempunyai keuntungan 50%, dan masih ada banyak masa yang tersisa hingga habis masa berlakunya. Ingatlah apa yang saya katakan tadi, bahawa kebanyakan pilihan kehilangan nilai dari masa ke masa. Oleh itu, anda boleh membelinya dengan harga yang lebih rendah daripada yang anda jual, dan anda mengekalkan perbezaannya sebagai keuntungan anda.

Apa Maknanya Ketika Anda Menjual Pilihan Pendek?

Terdapat dua jenis pilihan. PUT dan PANGGILAN. Dengan strategi kami, anda akan menjual, bukan membeli, pilihan ini. Yang dikenali sebagai jual pendek. Sekali lagi, anda menulis pilihan.

• Apabila anda menjual PANGGILAN, anda menjual hak seseorang untuk membeli stok pendasar dari anda dengan harga tertentu sebelum tarikh luput.
• Apabila anda menjual PUT, anda menjual hak seseorang untuk menjual stoknya kepada anda dengan harga tertentu sebelum tarikh luput.

Terdapat tiga cara untuk memperdagangkan strategi ini.

1. Jual pilihan PANGGILAN apabila anda memiliki stok, sekiranya ia dipanggil dari anda.
2. Jual pilihan PUT apabila anda ingin memiliki stok, sekiranya ia diserahkan kepada anda.
3. Jual pilihan, dan beli yang lebih murah untuk menentukan risiko anda.

Dengan teknik ketiga, anda tidak akan terlibat dengan membeli atau menjual stok yang mendasari. Prosesnya berakhir lebih cepat daripada yang akan berlaku.

Saya akan menerangkan ketiga-tiga teknik ini secara terperinci di bahagian berikut.

Pilihan mempunyai tarikh luput dari satu hari hingga beberapa tahun. Saya suka menulis pilihan 30 hari. Premium masa merosot dengan cepat dalam 30 hari terakhir, dan ini sesuai untuk anda apabila anda menjual pendek.

Foto oleh Chris Liverani di Unsplash

Kaedah # 1: Menjual PANGGILAN Apabila Anda Sudah Memiliki Saham

Sekiranya anda sudah memiliki saham tertentu dan anda tidak fikir ia akan banyak bergerak dalam 30 hari akan datang, anda boleh mengeluarkan sejumlah wang tambahan dengan menjual pilihan PANGGILAN pada orang lain.

Anda menjual hak untuk "memanggil" stok dari anda dengan harga yang dipersetujui. Sekarang anda tahu mengapa ia disebut sebagai pilihan PANGGILAN.

Sekiranya stok jatuh atau kekal sama selama 30 hari, opsyen akan habis masa berlakunya dan anda menyimpan semua wang yang anda dapat untuk pilihan tersebut.

Anda mungkin berfikir, "Tetapi saya kehilangan wang dalam stok!"

Anda masih mempunyai saham, dan anda juga mempunyai wang tambahan dari pilihan panggilan yang telah tamat tempoh untuk menebus harga saham yang lebih rendah.

Apa Yang Salah Dengan Menjual Pilihan PANGGILAN Yang Dilindungi?

Apabila anda memiliki saham pendasar untuk pilihan yang anda jual, anda akan dilindungi sekiranya harganya lebih tinggi daripada harga mogok opsyen.

Sekiranya demikian, saham anda akan dikeluarkan dari anda. Maksudnya, pembeli opsyen berhak membeli saham anda dengan harga yang dipersetujui walaupun ia mungkin bernilai lebih dari sekarang.

Ingat bahawa anda melakukan ini dengan stok yang anda rasa tidak akan bergerak dalam masa 30 hari. Dan, by the way, anda menyimpan semua premium yang anda terima semasa menjual opsyen tersebut. Jadi walaupun anda kehilangan stok, anda menerima lebih dari yang berharga sebelum memasuki perdagangan, dan anda juga mengekalkan premium opsyen.

Apakah kes terburuk?

Perkara mengerikan yang boleh berlaku adalah bahawa stok melambung tinggi, dan anda terpaksa menjualnya dengan harga mogok opsyen yang dipersetujui. Anda kehilangan keuntungan yang luar biasa, tetapi anda menyimpan wang yang diterima untuk menjual opsyen tersebut.

Itulah sebab lain untuk menjual pilihan yang tamat dalam 30 hari. Peluang lebih rendah bagi saham untuk membuat pergerakan besar ke atas dalam waktu yang singkat. Tetapi ia berlaku.

Kaedah # 2: Memilih PUT Apabila Anda Tidak Perlu Memiliki Saham

Bagaimana jika anda tidak mempunyai saham dalam stok dan anda fikir anda ingin membelinya, tetapi anda tidak pasti apa yang akan dilakukan.

Sekiranya demikian, anda boleh menjual pilihan PUT. Ini bermaksud bahawa anda menjual hak seseorang untuk menjual sahamnya dengan harga yang dipersetujui. Sekiranya stok turun di bawah harga mogok dalam masa 30 hari, mereka dapat "meletakkan" saham mereka kepada anda, dan anda terpaksa membelinya pada harga yang dipersetujui. Itulah sebabnya ia dipanggil pilihan PUT.

Sekiranya stok meningkat dalam 30 hari tersebut, mereka boleh menjualnya di pasaran terbuka dengan harga lebih banyak. Mereka tidak akan menggunakan pilihan mereka. Mereka akan membiarkannya tamat. Anda dapat menyimpan semua premium yang mereka bayar kepada anda.

Apa Yang Salah Dengan Menjual Pilihan PUT?

Ingatlah bahawa anda melakukan ini dengan syarat anda ingin membeli stok jika harganya meningkat. Jadi tidak menjadi masalah sekiranya perkara itu berlaku.

Anda tidak pernah mahu menjual pilihan PUT jika anda tidak bersedia atau mampu membeli stok. Anda perlu mempunyai cukup wang di akaun pembrokeran anda tetapi saham sekiranya pembeli pilihan "meletakkan" saham kepada anda.

Ini bermakna anda dilindungi kerana anda mempunyai wang untuk membeli stok. Oleh itu, anda hanya mahu menjual "tertutup". Sekiranya anda tidak dilindungi, anda menjual pakaian dalam keadaan telanjang, dan itu tidak digalakkan melainkan anda mempunyai nilai risiko maksimum. Saya akan menjelaskan bahawa strategi selepas kita selesai membincangkan satu ini.

Jadi bagaimana jika stok turun? Pembeli opsyen akan menjual stok mereka pada harga yang dipersetujui. Harga mogok itu lebih tinggi daripada yang dijual di pasaran, dan anda juga harus membelinya. Tetapi anda tetap mengekalkan premium yang anda terima semasa menjual opsyen tersebut.

Itulah sebabnya saya mengatakan hanya menjual opsyen PUT apabila anda mahu membeli saham itu pula. Anda mungkin akhirnya membeli stok jika anda salah dengan masa atau harganya.

Ini bukan perkara yang buruk kerana walaupun ini berlaku, anda membeli stok dengan harga yang lebih rendah daripada jika anda baru membelinya ketika anda pertama kali memikirkannya.

Kenapa begitu? Kerana pilihan PUT yang anda jual adalah tawaran untuk membeli saham dengan harga yang lebih rendah daripada ketika anda menjual opsyen tersebut. Anda bersetuju untuk membeli stok pada harga tersebut sekiranya stok jatuh di bawah harga mogok pada tarikh tamat.

Oleh itu, anda membeli stok dengan harga yang lebih baik, dan anda perlu mengekalkan premium tambahan yang anda terima untuk pilihan tersebut. Oleh itu, anda membayar lebih sedikit untuk stok tersebut.

Apakah kes terburuk?

Sekiranya stoknya sangat rendah, anda masih membelinya dengan harga yang dipersetujui. Itu bukan masalah besar, kerana harganya lebih rendah di pasaran.

Tetapi ingat, anda melakukan ini hanya sekiranya anda ingin membeli stok itu. Oleh itu, anda masih lebih baik daripada jika anda membeli saham pada asalnya kerana sekarang anda juga mempunyai keuntungan untuk penjualan opsyen itu - mengekalkan semua premium yang diterima.

Menutup Perdagangan Opsyen Lebih Awal

Sekiranya anda melihat perdagangan opsyen menentang anda sebelum 30 hari habis, dan berubah fikiran mengenai membeli atau menjual saham, anda boleh menutup perjanjian dengan membeli kembali opsyen.

Oleh kerana pilihan kehilangan nilai ketika menghampiri masa berlakunya habis, anda mungkin akhirnya membeli kembali opsyen dengan harga yang lebih rendah walaupun stok mula bertentangan dengan anda, selagi ia tidak terlalu melampau.

Nilai premium pilihan merosot dari masa ke masa

Tangkapan skrin oleh pengarang

Kaedah # 3: Cara Menentukan Risiko Anda

Sekiranya anda hanya ingin bekerja dengan pilihan, dan tidak mempertimbangkan untuk meminta saham yang dipanggil atau dihantar kepada anda, seperti dalam dua kaedah pertama, anda perlu mempunyai strategi untuk melindungi dari senario terburuk.

Opsyen sememangnya kehilangan nilai premium mereka dari masa ke masa, dan sekarang anda tahu bagaimana menjadikan karya ini memihak kepada anda. Tetapi itu hanya selamat jika anda dilindungi dengan saham yang tersedia untuk dijual jika pilihan CALL menentang anda, atau wang yang ada untuk membeli saham jika pilihan PUT bertentangan dengan anda.

Jadi apa yang perlu dibuat? Anda boleh menentukan risiko anda. Anda melakukannya dengan membeli (lama) pilihan keluar wang yang lebih jauh pada masa yang sama apabila anda menjual premium (pendek) dalam pilihan lain.

Katakan anda memutuskan untuk menjual pilihan CALL untuk menjual XYZ pada harga $ 50. Anda boleh membeli pilihan CALL untuk membeli saham yang sama dengan harga $ 60. Itu disebut perdagangan menegak. Anda akan membayar lebih sedikit untuk panggilan $ 60 daripada yang anda terima untuk panggilan $ 50, jadi anda mempunyai kredit untuk perdagangan. Dan apa yang dilakukannya adalah, ia mengurung risiko keseluruhan perbezaan antara dua harga mogok.

Tidak kira seberapa tinggi stok pendasarnya, anda boleh menggunakan hak anda untuk membelinya pada harga $ 60. Anda masih harus menjualnya pada harga $ 50 jika melebihi itu, tetapi $ 10 adalah risiko anda jika perdagangan ini bertentangan dengan anda.

Cara Menamatkan Kedudukan Vertikal Sebelum Tamat Tempoh

Anda tidak perlu menunggu pilihan tamat. Tidak perlu membeli dan menjual stok pendasar. Anda hanya boleh menutup perdagangan dengan membeli kembali kedudukan menegak, yang bermaksud membeli panggilan pendek dan menjual panggilan panjang.

Strategi terbaik adalah mengurus perdagangan anda dengan menutup posisi apabila anda mendapat keuntungan 50%. Oleh kerana opsyen kehilangan nilai ketika menghampiri kadaluarsa, memperoleh keuntungan seperti itu dapat diharapkan jika stok yang mendasarinya tidak banyak bergerak.

Oleh itu, ambil keuntungan anda dari perdagangan menegak sebaik sahaja anda memilikinya. Anda tidak pernah tahu bila beberapa peristiwa dunia yang tidak dijangka dapat berlaku yang menjadikan pemenang menjadi kalah.

Harga berubah-ubah, dan yang terbaik adalah tidak tamak, berharap pilihan akan habis masa berlakunya. Selain itu, apabila anda tutup lebih awal, anda melepaskan peluang untuk memasuki perdagangan lain di mana anda mendapat premium yang lebih tinggi.

Dalam Penutup

Seperti yang anda lihat, anda mungkin mempunyai peluang untuk memilih dengan menjual pilihan daripada membelinya. Penting untuk memahami keseluruhan proses dan mengetahui cara menguruskan perdagangan anda. Mudah-mudahan, saya telah memberi anda beberapa petunjuk mengenai cara melakukannya.

© 2012 Glenn Stok