Adakah terdapat kes di mana memilih saham adalah berbaloi?

Strategi Pelaburan mana yang terbaik?

Persoalannya, "Strategi pelaburan mana yang terbaik?" Boleh dijawab dengan pelbagai cara. Saya sebelum ini berpendapat bahawa melabur dalam Exchange Traded Funds pada umumnya merupakan strategi pelaburan yang lebih baik daripada pengambilan saham. Namun, saya mengatakan "secara umum."

Walaupun kedudukan saya mengenai kelebihan pelaburan ETF, ada kalanya pemilihan saham masuk akal bagi pelabur. Dalam artikel ini, saya akan mengetengahkan beberapa senario ini.

Apa yang dianggap sebagai strategi pelaburan terbaik bergantung pada tujuan individu. Sebagai contoh, walaupun banyak pelabur bercakap mengenai "mengalahkan pasaran", itu bukanlah tujuan utama pelabur. Sebagai contoh, saya melabur dalam ETF bon dan ETF dividen. Tidak mungkin saya akan mengalahkan pasaran dengan strategi seperti itu, tetapi mengalahkan pasaran bukanlah matlamat saya kerana peningkatan modal adalah matlamat kedua bagi saya. Saya lebih suka pelaburan berasaskan pendapatan. Oleh itu, soalan "Strategi pelaburan mana yang terbaik?" tidak semudah yang dijawab. Sebaliknya, jawapan untuk soalan itu berdasarkan kepada tujuan pelabur.

Kecekapan Cukai yang Lebih Baik

Pertukaran dana yang diperdagangkan, dana indeks, dan dana bersama mempunyai sesuatu yang disebut 'kadar perolehan'. Perkara ini tidak penting dalam akaun tertunda cukai atau bebas cukai, tetapi dalam akaun bercukai ia membuat perbezaan. Sekiranya dana anda menjual saham dengan keuntungan, keuntungan itu akan dikenakan cukai.

Dengan stok, bagaimanapun, semasa anda membeli saham, anda memegang stok tersebut sehingga anda menjualnya (melainkan jika stok tersebut akan dilikuidasi kerana pembelian atau muflis). Oleh itu, anda hanya dikenakan cukai atas keuntungan modal (nilai saham meningkat) apabila anda menjual stok atau jika ia dilikuidasi. Ini menghasilkan bil cukai yang lebih rendah daripada ETF yang dikenakan cukai ketika mereka menjual saham dengan keuntungan. Sekiranya anda melabur dalam saham pertumbuhan yang tidak membayar dividen, anda tidak akan dikenakan cukai melainkan anda menjual saham tersebut atau ia dicairkan dengan keuntungan. Oleh itu, stok lebih cekap cukai daripada ETF. Ini boleh bermaksud bil cukai yang lebih rendah. Bagi kebanyakan orang, perbezaannya tidak dapat diabaikan, tetapi jika anda berada dalam kelompok pendapatan tinggi atau jika anda mempunyai banyak wang yang dilaburkan dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, kelebihan ini menjadi lebih ketara.

Mengawal Pelaburan

Alasan yang sering disebutkan oleh orang untuk memilih saham adalah kemampuan untuk mengawal pelaburan mereka. Sekiranya anda melabur dalam dana, anda mempunyai kawalan dana yang terhad kerana anda tidak dapat mengawal apa yang dilakukan oleh dana melebihi parameter pelaburannya. Sekiranya anda melabur dalam saham individu, anda boleh mengawal stok yang anda laburkan dan berapa banyak modal anda dimasukkan ke dalam setiap saham.

Mungkin sekitar 1% atau kurang pelabur saham mengalahkan pasaran dalam jangka masa lima tahun, tetapi tidak semua orang memilih saham untuk mengalahkan pasaran. Bagi sesetengah orang, bagaimanapun, mengalahkan pasar akan menyenangkan, tetapi mereka tidak mempunyai harapan untuk mengalahkan pasar. Sebaliknya, mereka melabur untuk memperoleh pendapatan daripada dividen dan bukannya keuntungan modal. Sebilangan orang mungkin mempunyai had hasil dividen minimum dan mereka ingin memilih stok mereka sendiri kerana ini. Contohnya, sebilangan pelabur dividen tidak menginginkan hasil kurang daripada 3% untuk stok yang mereka beli.

Sebilangan orang adalah pelabur yang sedar dari segi sosial. Ini bermaksud bahawa sebahagian daripada proses pemilihan stok mereka berdasarkan etika mereka. Sebagai contoh, pelabur vegan mungkin menentang membunuh atau menggunakan haiwan untuk makanan sehingga mereka tidak melabur di mana-mana syarikat yang menjual daging atau produk tenusu. Mungkin ada beberapa ETF yang sesuai dengan kepercayaan tersebut, tetapi pelabur mungkin mempunyai beberapa tujuan tambahan dalam fikiran. Oleh itu, etika juga boleh menjadi alasan mengapa pelabur boleh melepaskan dana dan memilih saham sebagai gantinya.

Mereka Percaya Mereka Boleh Mengalahkan Pasar

Terdapat sebilangan pelabur yang yakin dapat mengatasi pasaran. Tidak mungkin prospek ini, ada beberapa pengurus dana yang mengungguli pasar secara berkala, dan ada juga setiap hari, warga negara yang dilaporkan juga dapat mengalahkan pasar.

Saya mengesyaki bahawa dakwaan banyak pihak mengenai mengalahkan pasaran adalah meragukan, tetapi ada beberapa yang mempunyai rekod prestasi melakukannya. Contohnya, selama bertahun-tahun di pasaran, Warren Buffett telah berjaya mengalahkan indeks S&P 500. Akhir-akhir ini, dia tidak mengalahkannya; namun, dia mengaitkan ini karena memiliki terlalu banyak uang dan harus menyebarkan pelaburannya kepada syarikat-syarikat yang kurang ideal daripada yang biasanya dia pilih. Apabila anda mempunyai wang sebanyak yang dimiliki Warren Buffett, anda harus mempertimbangkan beberapa perkara yang tidak perlu dibimbangkan oleh kebanyakan pelabur. Contohnya, Warren Buffett tidak mahu membeli stok yang banyak sehingga akhirnya menjadi pemegang saham yang lebih besar di syarikat daripada yang dia mahukan. Sebagai contoh, dia suatu ketika secara tidak sengaja menjadi lebih daripada 10% pemegang saham Delta Airlines. ¹

Namun, ada beberapa pelabur swasta yang mempunyai saluran YouTube yang tidak hanya mengaku telah mengalahkan pasaran, tetapi mereka telah mengeluarkan jumlah mereka. Sebagai contoh, Jeremy dari saluran YouTube Financial Education nampaknya banyak membuat panggilan pelaburannya, dan dia bersikap telus dengan jumlahnya dan nampaknya dia selalu mengalahkan pasaran. Banyak saluran YouTube mengenai kewangan peribadi dan menjana wang mempunyai pemilik yang meningkatkan kepercayaan mereka, tetapi Jeremy nampaknya merupakan perjanjian sebenarnya.

Pilihan Saham Adalah Hobi Mereka

Sebilangan orang mempunyai dana dalam akaun pelaburan mereka, tetapi mereka juga suka "bermain pasar." Orang-orang ini mungkin mempunyai wang tunai sekali pakai dan mereka senang meneliti syarikat, memilih stok, dan berbicara tentang "orang yang melarikan diri."

Pemilihan stok mungkin kelihatan seperti hobi yang pelik, tetapi bagi orang yang suka menambah bilangan dan orang yang berpandangan jauh mungkin suka memilih stok. Ini membolehkan mereka melakukan sesuatu yang nyata dengan hobi mereka, dan sebenarnya, menjadi pelabur saham yang tahu banyak mengenai syarikat yang mereka laburkan adalah cara cepat untuk menjadi orang yang hebat di meja.

Kesimpulannya

Pada akhirnya, tidak ada jawaban objektif untuk pertanyaan, "Strategi pelaburan mana yang terbaik?" Walaupun saya percaya bahawa dana seperti ETF biasanya merupakan strategi pelaburan yang unggul berbanding dengan pengambilan saham, masih ada alasan yang tepat untuk memutuskan untuk memilih saham sebagai gantinya.