Bagaimana pelaburan saham membuat (atau kehilangan) wang anda

Ingat bahawa membeli bahagian dalam syarikat bermaksud: anda memiliki sebahagian daripada perniagaan. Oleh itu, sekiranya syarikat berjaya, anda harus mendapat bahagian keuntungan anda. Tetapi jika berlaku teruk, anda boleh kehilangan sebahagian atau semua wang anda.

Itulah sebabnya penting untuk memahami apa yang anda beli, bagaimana anda menjangkakan dapat menjana wang anda, dan apa yang mungkin berlaku sekiranya semuanya salah. Artikel ini akan menerangkan cara utama syarikat memberikan pulangan pelaburan kepada pemegang saham mereka.

William Cresswell (melalui Flickr)

Sebahagian dalam Keuntungan: Pembayaran Dividen

Apabila syarikat membuat keuntungan, mereka mungkin membayar semua atau sebahagian ini kepada pemegang saham mereka sebagai pembayaran dividen. Keuntungan yang tidak mereka bayar disebut pendapatan ditahan dan dapat digunakan untuk melabur dalam mengembangkan perniagaan, memperoleh perniagaan baru atau sebagai penyangga terhadap masa-masa buruk.

Pembayaran dividen adalah bentuk pendapatan pelaburan (berbanding dengan keuntungan modal — untuk perbezaan antara pendapatan pelaburan dan keuntungan modal lihat artikel ini di sini). Di kebanyakan negara, dividen dikenakan cukai sebagai pendapatan, mungkin dengan beberapa penyesuaian untuk cukai korporat yang telah dibayar.

Sebilangan syarikat mempunyai polisi untuk membayar dividen biasa (yang meningkat seiring berjalannya waktu). Ini menarik bagi jenis pelabur tertentu, mereka yang lebih suka pendapatan tetap seperti beberapa skim pencen atau pesara individu.

Mike Miley (melalui Flickr)

Saham dalam Nilai Syarikat: Keuntungan Modal

Cara lain untuk membuat pulangan saham anda adalah keuntungan modal: dengan kata lain, harga pasaran saham anda meningkat.

Bagi syarikat besar di mana saham dibeli dan dijual dengan kerap, ini agak mudah untuk diukur (walaupun ingat bahawa keuntungan modal tidak pernah benar-benar anda belanjakan sehingga anda menguncinya dengan menjual saham anda). Tetapi bagi syarikat kecil dan syarikat permulaan, sukar untuk menentukan harga pasaran saham sehingga anda benar-benar menjualnya.

Sudah tentu, jika pasaran rasional dan berfungsi dengan baik maka harga saham syarikat harus menggambarkan jangkaan keuntungan yang akan datang. Jadi harga saham dan keuntungan masih berkaitan — jika sedikit lebih sedikit berbanding dengan pembayaran dividen. Ini lebih mungkin berlaku untuk syarikat besar di mana banyak saham diniagakan.

Kadang kala syarikat akan mengembalikan wang kepada pemegang saham melalui pembelian balik saham daripada membayar dividen. Pembelian balik saham (kerana ia mengurangkan jumlah saham yang telah dikeluarkan) akan meningkatkan harga saham memberikan pulangan kepada semua pelabur.

Salah satu sebab syarikat melakukan ini adalah kerana sesetengah pelabur lebih suka mendapatkan keuntungan modal (dari kenaikan harga saham) daripada pendapatan (dari dividen) untuk cukai atau sebab lain. Ini juga mungkin cara mereka dapat mencapai sasaran harga saham tertentu yang mereka akan ketinggalan.

Asli Cruncher

Jadi Bagaimana Ini Membantu?

Mengetahui hal ini membolehkan kita sebagai pelabur berfikir dengan jelas mengenai syarikat mana yang akan dilaburkan.

Pertama, anda mungkin memutuskan untuk melabur jika anda yakin syarikat akan memperoleh keuntungan yang baik pada masa akan datang yang membolehkan mereka mengembalikan wang kepada anda sama ada sebagai dividen atau membeli balik saham, berbanding dengan harga semasa. Ini pada dasarnya adalah falsafah pelaburan yang disebut "pelaburan nilai" (seperti yang terkenal oleh Warren Buffet). Ini memberi tumpuan kepada membeli saham dalam perniagaan apabila harganya murah (iaitu nilai yang baik).

Atau anda mungkin percaya bahawa harga saham akan meningkat kerana permintaan meningkat (kerana pelabur lain akan membeli saham tersebut). Kuncinya di sini adalah menjual sebelum orang lain melakukannya. Ini disebut "pelaburan melabur" atau "pelaburan momentum". Ini bermaksud mengikuti orang ramai, tetapi berhenti sebelum mereka berpusing dan berlari dengan cara yang lain.

Secara teori, jika pasaran bertindak secara rasional, maka alasan pertama dan alasan kedua akan selalu berlaku bersama. Tetapi sebenarnya ia tidak selalu berlaku seperti itu.

Dalam jangka masa panjang anda akan menjana lebih banyak wang daripada kebanyakan orang, jika anda membuat pilihan lebih baik daripada kebanyakan orang. Tetapi membuat pilihan yang baik adalah sukar dan anda hanya dapat mengetahui apakah itu pelaburan yang baik dengan keuntungan dari pandangan belakang.

Tetapi perkara yang paling penting adalah gembira bahawa pelaburan anda sesuai dengan keadaan anda dan anda mendapat pulangan tambahan setiap kali anda mengambil risiko tambahan, dan anda dapat mengatasi apa-apa akibat dari risiko yang anda ambil.

Ini lebih relevan apabila anda melabur dengan memilih beberapa syarikat untuk membeli saham dan bukannya portfolio pelaburan yang pelbagai (misalnya mungkin melalui dana pengesan indeks pasif). Tetapi walaupun dengan pelaburan pasif, anda perlu memilih pasaran dan aset mana yang akan dilaburkan, jadi anda masih harus mempertimbangkan kebaikan dan keburukan memasukkan wang anda ke dalam aset tersebut.

Melabur dalam saham dan saham tidak pernah mudah, selalu melibatkan meletakkan wang anda dalam risiko dan sangat sedikit dijamin. Memikirkan dengan jelas tentang bagaimana saham dapat menghasilkan wang akan menjadikan anda lebih mudah untuk menilai kemungkinan pelaburan yang dilakukan dengan baik untuk anda, dan dapat memastikan anda berpuas hati dengan risiko wang anda.

© 2014 Cruncher