Perdagangan lindung nilai dengan pilihan panggilan tertutup

Perdagangan Lindung Nilai

Perdagangan lindung nilai adalah cara untuk mengimbangi risiko harga saham bergerak ke arah yang tidak menguntungkan. Kaedah perdagangan opsyen yang biasa adalah membeli sejumlah saham dan melakukan panggilan pendek menggunakan saham pendasar sebagai cagaran.

Mencari Stok

Semasa saya mencari stok menjual, saya mencari stok yang saya fikir sama ada akan berubah atau mengalami kenaikan perlahan. Saya menjualnya dengan perlindungan, jadi saya sudah memiliki stok asas yang akan saya jual. Ini membantu melindungi saya daripada membeli stok. Sekiranya terdapat jurang ke atas, saya tidak mahu membeli stok untuk mengisi kontrak.

GE pada masa ini merupakan saham yang bagus untuk ini kerana kemungkinan besar akan terus menurun untuk sementara waktu, dan saya dapat terus menjual pilihan panggilan dan menjana pendapatan premium sementara menunggu ia meningkat ke kejayaannya yang lalu.

Strategi keseluruhan saya adalah untuk membeli stok yang naik atau lambat dan menjual panggilan yang saya rasa hanya akan habis apabila tamat tempoh. Saya mahu stok ini agak hampir dengan harga mogok.

Satu bahagian penting dari ini yang belum pernah saya sebutkan sebelum ini ialah anda ingin dapat sekurang-kurangnya beberapa ratus orang. Bagi kebanyakan saham, saya mencari sekurang-kurangnya 500 saham. Ini akan mengimbangi kenaikan kos sekiranya opsyen habis dalam bentuk wang dan anda ditugaskan. TD Ameritrade mempunyai $ 19.99 untuk penugasan dan melaksanakan kontrak. Saya juga mencari pilihan yang tamat setiap minggu; ini bermaksud bahawa mereka diperdagangkan lebih banyak dan mempunyai jumlah yang tinggi.

PRU: Contoh

Pada masa penulisan ini (11/16/2018), GE telah menjunam ke $ 8.02, dan diperdagangkan dalam julat $ 7 yang tinggi sedikit pada siang hari. Secara peribadi, saya fikir ia adalah masa yang tepat untuk melompat masuk, walaupun beberapa penganalisis meramalkan rendahnya $ 5.00. Saya memutuskan jalan masuk saya ialah $ 8.115 untuk 200 saham. Ketua Pegawai Eksekutif Larry Culp mengambil tindakan dan menggabungkan dan membuat pergerakan untuk memperbaiki PRU seiring dengan berjalannya waktu. Dalam beberapa tahun, sekiranya penambahbaikan berterusan, saya dapat melihat PRU naik hingga $ 20 lagi. Berikut adalah beberapa carta yang menggunakan Awan Ichimoku.

Sekiranya anda melihat awan, anda akan melihat sebahagian besarnya agak tipis, ini bukan satu-satunya perkara yang perlu dicari tetapi merupakan petunjuk.

Turun $ 19 pada Saham GE

Seperti yang anda lihat di carta, dengan stok saya turun $ 19.00 untuk saham GE. Bagaimana saya membantu mengimbangi ini adalah saya menjual dua panggilan pendek pada GE dengan harga mogok $ 8.50 dan tawaran 10 ¢. Opsyen ini telah habis masa berlakunya wang dan saya menghasilkan $ 20.00 daripada melindung nilai perdagangan ini. Pada masa ini, saya memperoleh keuntungan yang tidak dapat direalisasikan sebanyak $ 1.00 antara harga asas GE dan premium yang saya kumpulkan dari dua pilihan wang yang saya jual.

Saya akan terus melakukan ini kerana stoknya mungkin merosot hingga $ 5.00 pada saat semua dikatakan dan selesai. Dan saya ingin melindungi sebarang potensi keuntungan yang mungkin saya miliki, tetapi saya melihat GE sebagai pembelian hebat dalam jangka masa panjang.

Melihat Rantaian Pilihan

Satu kehati-hatian bagi setiap peniaga adalah tidak melakukan perdagangan berlebihan. Satu-satunya jaminan dengan perdagangan lebih adalah anda akan membayar lebih banyak dalam bayaran transaksi. Komisen dan yuran adalah keuntungan semua peniaga, jadi hadkan dan kawal ini sebanyak mungkin untuk membantu anda.

Sekiranya anda melihat rantaian pilihan di atas, saya menumpukan pada $ 8.50 untuk beberapa minggu ke depan. Setiap minggu ini adalah sesuatu yang saya kaji dan tentukan harga mogok yang ingin saya fokuskan. Saya tidak fikir GE akan mencecah $ 8.50 sekurang-kurangnya beberapa minggu sejak akhir-akhir ini diperdagangkan antara $ 7.80 dan $ 8.20.

Untuk tarikh luput 11/23/2018, permintaan adalah 9 ¢. Harga teguran 11/30/2018 $ 8.50 ialah 23 ¢. Ini adalah pembelian yang lebih baik, kerana harganya lebih dari dua kali ganda untuk tarikh 23 November. Panggilan pendek untuk 12/7/2018 adalah 30 ¢, yang melebihi 300% berbanding 23rds. Saya tidak akan menjual pada tarikh luput ini kerana untuk beberapa dolar tambahan, saya tidak mahu menanggung liabiliti ini selama tiga minggu. Saya akan menjual dua pilihan untuk 11/30/2018 untuk harga 23 ¢ dengan harga mogok $ 8.50.

Memecahkan Pilihan

Premium daripada menjual dua pilihan panggilan adalah $ 46.00. Sekiranya opsyen tamat daripada wang, itu semua adalah keuntungan dan saya memutuskan panggilan pendek yang akan dibuat. Sekiranya GE mencecah $ 8.50 atau lebih daripada saya masih menyimpan $ 46.00, dan saya harus menjual 200 saham saya pada $ 8.50 sesaham. Saya membeli saham saya dengan harga $ 1,623 dan tanpa komisen.

Sekiranya GE ada wang pada masa tamat maka inilah yang berlaku:

Saya menjana $ 46 dari premium
Saya Menjual 200 saham pada harga $ 8.50 = $ 1,700
Saya membayar $ 19.99 kerana saya ditugaskan
Jadi dengan pilihan minggu lalu dan minggu ini saya akan mendapat keuntungan $ 113.01

Sekarang saya merancang untuk terus mengumpulkan premium sahaja, tetapi saya ingin memastikan bahawa yuran lain-lain yang dikenakan oleh broker tidak membuat saya negatif terhadap perdagangan saya.

Apa yang akan datang

Untuk akaun ini, saya akan terus mengumpulkan premium dan dana sehingga saya mempunyai cukup untuk membeli sampul pendek sekiranya ditugaskan. Saya akan menemui stok yang memenuhi kriteria saya, dan kemudian membuat pendek. Sekiranya jumlah wangnya habis, maka saya akan menyelesaikan untuk minggu depan dan mengekalkan premiumnya dan jika nilai pendek adalah wang, saya akan membeli stok saya dengan potongan harga.

Selepas itu, saya akan membuat panggilan pendek dengan stok yang sama seperti yang saya lakukan dengan GE. Sekiranya saya ditugaskan, maka saya menjana wang dan jika saya kehabisan wang maka saya akan mengumpulkan premium. Ini adalah kaedah yang agak selamat untuk melindung nilai stok saya, dan dalam masa enam bulan saya harus menjana beberapa ratus dolar seminggu dari akaun ini.

Berhati-hati

Pelabur harus berhati-hati dengan sebarang dan semua cadangan saham dan harus mempertimbangkan sumber nasihat mengenai pemilihan saham. Pelbagai faktor, termasuk tetapi tidak terhad kepada pemilikan peribadi atau korporat, boleh mempengaruhi atau faktor analisis atau pendapat saham.

Semua pelabur dinasihatkan untuk membuat kajian sendiri mengenai saham individu sebelum membuat keputusan pembelian. Di samping itu, para pelabur dinasihatkan bahawa prestasi saham masa lalu bukanlah jaminan kenaikan harga masa depan.