Isi kandungan:
- Dana Saham
- Dana Bon
- JADUAL 3: Perbandingan Pengetua $ 10,000, seolah-olah dilaburkan dalam Dana Bon Vanguard Berbanding Tiga Jangka, dalam Tempoh Sepuluh Tahun
"Di mana sih -? Saya tahu saya sepatutnya mengambil giliran kiri di Albuquerque…" (Kredit foto terdapat di akhir artikel ini)
Di Bahagian I , kami membincangkan bagaimana dana bersama (pada dasarnya) kumpulan wang yang banyak dihasilkan oleh sumbangan banyak, banyak pelabur seperti anda dan saya.
"Tetapi, Earl!" anda bertanya, "Siapa yang memutuskan di mana untuk melaburkan semua wang itu ??"
Keputusan mengenai bagaimana wang dalam dana dilaburkan dibuat oleh pengurus dana bersama. Dengan cara ini, orang-orang yang ingin berkongsi pulangan bersejarah yang dinikmati oleh pasaran saham - tetapi tidak mempunyai keinginan untuk meneroka mengapa dan bagaimana operasi Wall Street (Analisis stok teknikal, trend pasaran, kadar faedah dan inflasi), oh my!) - dapat memanfaatkan pengetahuan para pemodal profesional yang tugasnya adalah membuat wang pelabur mereka memperoleh wang. Pada asasnya, setelah seseorang melaburkan sejumlah pokok ke dalam dana bersama, semua kerja keras yang terlibat dengan memperoleh pulangan atas modal itu (melalui pembelian dan penjualan pelbagai sekuriti kewangan seperti saham dan bon) dikendalikan oleh orang lain! Biarkan saya meluangkan masa untuk menjelaskan, agar anda tidak dapat membentuk imej dalam fikiran anda mengenai pengurus dana autokratikyang menggunakan kuasa mutlak mengenai bagaimana wang hasil susah payah anda dilaburkan:
Terdapat garis panduan khusus yang mesti dipatuhi oleh pengurus ketika membeli dan menjual sekuriti yang banyak bergantung pada strategi pasaran dana. Oleh itu, pelabur dapat menjaga ukuran kawalan terhadap bagaimana wang mereka dilaburkan, dengan
membeli saham dana bersama yang sesuai dengan gaya pelaburan mereka, toleransi risiko dan tujuan kewangan (lebih lanjut mengenai menentukan rancangan pelaburan yang tepat untuk anda di Bahagian IV. ).
Tetapi, apa yang pelbagai jenis dana?
Tidak seperti Henry VIII, pengurus dana bersama bukanlah orang yang tidak berkuasa! Pada akhirnya, pengurus bertanggungjawab kepada pemegang saham.
Reksa dana pada umumnya dapat diklasifikasikan sebagai masuk dalam salah satu daripada empat kategori:
- Dana Saham
- Dana Bon
- Dana Hibrid
- Dana Pasaran Wang
Walaupun beberapa dana akan bercampur dan sepadan antara pengkhususan utama mereka - mengikut strategi pelaburan keseluruhan yang diperincikan dalam prospektus dana (pakej maklumat yang disediakan oleh syarikat induk yang menerangkan semua yang anda ingin ketahui mengenai dana bersama tertentu) - klasifikasi ini akan memberi anda idea asas mengenai jenis dana yang ada. Di dalam kumpulan induk dana saham dan bon, terdapat juga subkategori yang akan saya jelaskan di bawah. Dana hibrid umumnya menggabungkan ciri-ciri dua atau lebih jenis dana yang berbeza (biasanya saham dan bon), tetapi jika anda memahami dana saham dan bon, maka anda dapat memahami konsep hibrid dengan mudah. Dana pasaran wang, yang dibincangkan terakhir, adalah yang paling mudah.
Dana Saham
Reksa dana yang melaburkan modal dalam syarikat-syarikat yang membentuk pasaran saham (dengan mudah) disebut dana saham. Ini bermaksud bahawa semua wang yang dikumpulkan oleh pelabur untuk dana jenis ini akan dilaburkan dalam stok - dari mana syarikat yang difikirkan oleh pengurus dana akan menghasilkan pulangan terbaik untuk pelabur - dalam sektor pasaran yang dana mengkhususkan diri dalam. (iaitu, Sekiranya
dana menumpukan perhatian kepada syarikat besar yang berada di AS, maka pengurusnya akan berusaha memperoleh stok dari mana-mana syarikat yang memenuhi sekatan geografi yang mereka fikirkan bersedia melakukannya dengan baik. Sebaliknya, jika dana tertumpu pada syarikat asing, maka kebanyakan - jika tidak semua - pegangan saham untuk dana tersebut adalah dengan syarikat yang berada di negara di luar AS)
Selanjutnya, stok - kadang-kadang dipanggil ekuiti - dana boleh dibahagikan kepada subkategori dana pertumbuhan atau nilai . Dana pertumbuhan terdiri daripada saham dari syarikat dengan harga saham yang tinggi berkaitan dengan asetnya, dan oleh itu dianggap lebih tidak stabil. Sebaliknya, dana nilai terdiri dari saham yang harganya lebih murah dibandingkan dengan aset syarikat, dan diharapkan akan mengalami lebih sedikit dengan cara turun naik. Pada dasarnya, dana pertumbuhan lebih berisiko tetapi mempunyai potensi pengembalian yang lebih tinggi, dan dana bernilai lebih selamat tetapi cenderung mengalami kenaikan pesat yang diharapkan dapat dicapai oleh dana pertumbuhan (dalam keadaan pasaran yang baik).
Adalah idea yang baik untuk menyebarkan pegangan dana bersama saham anda ke beberapa dana yang menumpukan pada sektor pasaran yang berbeza. Contohnya, jika anda membahagikan wang yang anda peruntukkan untuk pelaburan dana saham menjadi empat, maka seperempat wang itu boleh masuk ke dana yang memberi tumpuan kepada syarikat kecil AS. Keempat lagi akan digunakan untuk membeli dana yang mengkhususkan diri di AS bersaiz sederhana
syarikat. Namun keempat lagi dimasukkan ke dalam dana yang melabur di syarikat AS yang besar, dan keempat terakhir masuk ke dalam dana yang melabur di peringkat antarabangsa. Dengan cara ini, portfolio dana saham anda dapat dipelbagaikan secara wajar di seluruh pasaran, dan pada masa yang sama meletakkan anda untuk memperoleh pulangan yang secara historis diperhatikan di pasaran saham keseluruhan (kira-kira 10% setahun, ingat?). Anda hanya dilindungi jika satu atau lebih sektor berlaku buruk di pasaran bawah.
Sebagai alternatif, anda boleh melabur tujuh puluh lima peratus modal yang anda peruntukkan untuk sekuriti saham dalam dana bersama yang mengikuti keseluruhan pasaran AS - seperti Indeks Pasaran Saham Total Vanguard (simbol ticker: VTSMX ) - dan dua puluh lima peratus dalam dana antarabangsa, seperti Oakmark International Oakmark International ( OAKIX) , dan anda akan mencapai tahap kepelbagaian yang setanding dalam portfolio anda dengan contoh sebelumnya. Juga, tidak ada yang menghalang anda daripada melaburkan tiga perempat daripada modal pelaburan anda di peringkat antarabangsa, dan satu perempat di dalam negara! Tidak ada peraturan yang ditetapkan untuk mempelbagaikan portfolio dana bersama saham anda, walaupun ada baiknya melabur sehingga terpisah
kepingan pai pelaburan anda bergabung untuk membentuk gambaran keseluruhan keseluruhan pasaran.
(Lihat Bahagian VII. Untuk senarai dana bersama yang sangat dihormati, disusun mengikut kategori keluarga dan pasaran.)
Bagaimanapun, pertimbangan penting ketika memilih dana mana yang akan dilaburkan adalah jumlah perbelanjaan operasi dana, yang dibincangkan secara terperinci dalam Bahagian III . Buat masa ini, ketahui bahawa pelbagai dana saham yang mempunyai perbelanjaan paling rendah dikenali sebagai dana indeks . Lebih-lebih lagi, dana indeks seperti Dana Indeks S&P 500 Vanguard yang terkenal (simbol ticker: VFINX ) biasanya mengungguli sekitar tujuh puluh lima peratus daripada saudara mereka yang "aktif bukan dana indeks" yang diperdagangkan secara aktif. Apabila anda akhirnya bersedia untuk mula membeli dana bersama (mudah-mudahan, setelah membaca tutorial ini), sangat disarankan agar anda membeli dana dari pelbagai indeks.
Dana Bon
Bagi pelabur ultra-konservatif ( * Menguap! * ), Beberapa dana bon biasanya dianggap sebagai alternatif yang lebih selamat daripada dana saham. Kelemahannya adalah bahawa dana bon yang paling boleh dipercayai tidak mendapat hasil yang hampir sama dengan pulangan dana saham! Namun, ada sesuatu yang harus diperkatakan, dan jika anda rela mengorbankan memperoleh pulangan yang lebih besar dari pelaburan anda untuk mengelakkan turun naik dramatik yang diketahui oleh pasaran saham sekali sekala, maka anda mungkin ingin menempatkan lebih banyak pegangan anda ke dalam beberapa dana bon konservatif yang kukuh (lihat Bahagian IV. untuk mengetahui formula mudah untuk mengira peruntukan pelaburan yang anda cadangkan, berdasarkan umur dan toleransi risiko).
Dana bon boleh dikelaskan kepada tiga kategori umum: jangka pendek ; i jangka pertengahan ; jangka panjang . Dana bon jangka pendek paling tidak stabil, dan umumnya dianggap "paling selamat." Secara semula jadi, dana bon jangka pendek konservatif ini juga memperoleh pulangan terkecil. Dana bon jangka panjang berada di hujung spektrum yang lain, dan sejauh ini merupakan anggota keluarga dana bon yang paling "berisiko". Dana ini menikmati lebih banyak dengan cara berpotensi pulangan, kerana risiko tambahan ini. Dana bon jangka menengah, seperti yang mungkin telah anda simpulkan, jatuh di antara kedua-dua perkara tersebut.
Melabur dalam dana bon boleh menjadi rumit dengan tergesa-gesa. Pertama, anda mesti membuat keputusan untuk melabur dalam dana yang membayar hasil yang lebih tinggi - tetapi boleh dikenakan cukai - atau dana bebas cukai yang membayar hasil yang lebih rendah. Lebih-lebih lagi, bahagian penjualan dan pemasaran beberapa dana yang tidak bertanggungjawab telah diketahui sebagai salah laporan laporan pendapatan untuk membuat dana kelihatan lebih menarik bagi calon pelabur. Ini dilakukan dengan
memasukkan modal ke dalam syarikat yang berisiko, "sementara" mengecualikan nisbah perbelanjaan, meningkatkan hasil dengan memberi makan prinsipal (jumlah yang awalnya anda laburkan) kepada pemegang saham dengan mengorbankan pulangan jangka panjang, serta sejumlah amalan mengelirukan yang lain.
Bagi pelabur pemula, adalah sangat penting untuk hanya berurusan dengan penyedia dana bon yang paling terkenal, untuk mengelakkan muslihat dan perangkap yang digunakan oleh pemodal yang tidak beretika. Tambahan pula, tidak menjadi masalah jika anda melabur dalam dana bon dengan hasil yang boleh dikenakan cukai jika anda melabur melalui akaun persaraan! (Saya menerangkan faedah melabur melalui akaun persaraan yang dilindungi cukai di Bahagian V. ) Jadual 3 di bawah ini
memberikan gambaran mengenai pulangan bersih rata-rata untuk prinsipal awal $ 10,000, seolah-olah melabur dalam dana bon tiga jangka berbeza, dari tahun 2003 - 2013. Anda akan melihat dana Vanguard yang digunakan untuk jadual ini sekali lagi di Bahagian VII , ketika saya menyenaraikan beberapa dana bersama yang sangat dihormati yang mungkin anda ingin pertimbangkan ketika anda sudah bersedia untuk melabur.