Mengapa tsla hanya mencairkan stok?

Apakah Penawaran Saham Biasa?

Walaupun terdapat bentuk penawaran yang lebih rumit termasuk pilihan, nota boleh tukar dan lain-lain, artikel ini akan berpegang kepada penawaran / pencairan / penempatan saham biasa. Penawaran saham hanya apabila syarikat memutuskan mahu mengumpulkan sejumlah wang di pasaran awam. Syarikat biasanya akan berbincang dengan beberapa bank pelaburan (penaja jamin dalam perjanjian), dan mengeluarkan lebih banyak saham mereka pada harga penawaran tertentu.

Bayangkan anda memiliki 100% syarikat, dan anda ingin mengumpulkan sejumlah wang untuk melayani pembayaran faedah hutang, atau membina teknologi baru. Anda boleh menjual 5% hak milik di syarikat anda dengan harga tertentu, yang mana "penyihir" MBA bank menentukan syarikat anda dihargai. Contoh ini BUKAN persembahan, tetapi hanya menjual saham dalam perniagaan anda.

Katakan, bagaimanapun, syarikat anda mempunyai 10 pemetaan saham kepada 100% pemilikan (untuk kesederhanaan), dan anda memiliki 6 saham (jadi 60% saham majoriti) Anda boleh mengeluarkan saham untuk melipatgandakan jumlah bahagian menjadi 20, dan memberikan 12 saham keseluruhan (sehingga 60%). Tetapi sekarang pelabur yang memiliki saham minoriti 1 saham (10% sebelumnya) mungkin telah dicairkan untuk memiliki 1 saham sekarang daripada 20 (atau 5%)! Contoh ini dibesar-besarkan dan dipermudahkan, tetapi memberikan gambaran keseluruhan kepada anda.

Contoh klasik yang nyata dari penawaran saham yang serius adalah ketika pemilikan Eduardo Saverin di Facebook dilemahkan secara besar-besaran, seperti yang ditunjukkan dalam filem, The Social Network. Pautan dari Quora ini memberikan lebih banyak konteks mengenai bagaimana ia berlaku.

Apa yang Berlaku dengan Harga Saham Semasa Pelemahan / Penawaran?

Akal akan memberitahu anda bahawa jika anda memiliki saham, dan syarikat mengeluarkan lebih banyak saham tanpa meningkatkan pegangan anda, harga saham akan turun. Tetapi seperti kebanyakan perkara di pasaran saham, ia tidak hitam dan putih. Di bawah ini saya memperincikan contoh persembahan saham dan akibatnya yang berbeza-beza.

KERING - Pengencer Beracun

DryShips Inc. (sejak dihapuskan), menurut pendapat saya, adalah contoh klasik pencair beracun. Mereka menggunakan spekulasi pemasaran dan pelabur untuk meningkatkan harga saham mereka dan karenanya penilaian, memungkinkan mereka untuk menerbitkan saham pada harga tinggi, membawa tunai kepada pihak pengurusan dan menghancurkan nilai pelabur.

Apabila syarikat melakukan ini dengan kerap, harga saham mereka terlalu rendah untuk memenuhi syarat harga penyenaraian pertukaran minimum, jadi mereka harus melakukan pembalikan terbalik. Ini bermaksud mengatakan mengurangkan jumlah bahagian menjadi separuh, sehingga menggandakan harganya. Oleh itu, jika anda memegang 2 saham pada harga $ 5, setelah pembahagian terbalik 2: 1, anda akan memiliki 1 saham pada harga $ 10.

Oleh kerana perpecahan terbalik tidak mempengaruhi nilai pemegang saham secara eksplisit (tetapi jelas akan mempengaruhi carta harga), carta harga sejarah perlu "disesuaikan semula" untuk tindakan korporat ini. Inilah sebabnya mengapa harga bersejarah untuk DRYS kelihatan sangat gila, kerana penyesuaian pembalikan terbalik menghasilkan penggandaan siri masa lalu dengan faktor perpecahan selesai pada.

Carta harga untuk DRYS di bawah adalah simbol pengencer toksik, yang kini anda dapat dengan mudah! Walau bagaimanapun, perhatikan - INI TIDAK BERMAKNA STOK INI ADALAH PENDEK YANG BAIK! Dengan andaian anda boleh mendapat saham pendek, anda akan membayar kadar pinjaman harian yang sangat tinggi. Selain itu, kerana minat yang singkat, stok ini mempunyai tekanan singkat dari sekitar $ 4 hingga $ 102 dolar dalam beberapa hari pada tahun 2016.

Carta Harga Sejarah Diselaraskan DRYS

FT Alphaville

PSTV - Ketika Pencairan Adalah Pembunuh

PSTV pada bulan September 2019 mempunyai cap pasaran <$ 10 juta dan diperdagangkan di NASDAQ. Setelah mengumumkan pembayaran penggantian sebanyak $ 4,6 juta (besar memandangkan ukurannya), harga saham mereka meningkat dari $ 8 menjadi $ 16 dalam beberapa jam. Peniaga lama hancur namun, ketika pertengahan hari perdagangan, stok dihentikan dan syarikat mengumumkan tawaran. Saham jatuh ke bawah $ 4 dalam beberapa saat berita. Tetapi bukan hakikat bahawa syarikat itu melakukan persembahan yang semestinya buruk. Fakta bahawa saham itu diperdagangkan sekitar $ 16, dan PSTV mengumumkan harga 1 saham biasa + 1 waran pada nilai gabungan $ 5!

The moral kisah ini di sini adalah bahawa harga korban pada umumnya lebih penting daripada mekanisme korban itu sendiri! Kami akan merangkumi 2 contoh lagi di bawah.

Carta Harga Bersejarah PSTV 1-Y

Yahoo Finance

TINO - Apabila Pencairan Berkat

Pada 19 September 2019, Tamino Minerals Inc., saham OTC yang, pada bulan Ogos telah mendedahkan bahawa mereka akan melakukan penempatan peribadi, mengeluarkan perincian mengenai harga. Saham itu diperdagangkan pada $ 0,0035 (ya, anda membaca dengan betul) pada hari sebelumnya, dan Tamino, tepat sebelum loceng pembukaan, mengumumkan bahawa tawaran mereka telah meletakkan 15 juta unit pada harga $ 0.1.

Oleh itu, walaupun mereka telah membuat pengurangan kepada pemegang saham, pembeli swasta bersedia membayar $ 0.1 sesaham, ketika nilai pasaran pada masa ini adalah $ 0,0035, mewakili premium hampir x29! Sepanjang beberapa jam berikutnya, stok naik ke paras tertinggi $ 0,01, hampir + 200%. Walaupun ini bukan langkah tidak waras di dunia OTC, dan walaupun ia mungkin jauh lebih tinggi (tetapi tidak), ini adalah contoh klasik ketika harga penempatan / pencairan sangat menarik berbanding dengan semasa harga pasaran, bahawa tindakan korporat adalah menaik.

Carta Harga Bersejarah TINO 1-Y

Yahoo Finance

Di mana Pencairan Terkini TSLA Sesuai?

Tesla mengalami kenaikan harga yang luar biasa, bahkan pada tahun 2020, yang sebahagian besarnya dapat dikaitkan dengan tekanan pendek peniaga runcit dan institusi. Bahkan pada awal tahun ini harga saham mereka sekitar $ 400, yang sudah berada pada tahap tertinggi sejak awal.

Pengurusan Tesla, melihat kenaikan yang nyata dalam jangka waktu yang singkat, mencecah $ 960 hanya seminggu sebelumnya, dengan jelas melihat peluang untuk mengumpulkan wang pada penilaian yang sangat tinggi. Melihat Borang 424B5 Tesla, yang diajukan kepada SEC pada 13 Februari 2020, kami melihat perincian tawaran:

Tesla mengatakan bahawa harga pasaran pada penutupan perniagaan tunai (pada hari perdagangan sebelumnya) adalah $ 767.29. Selanjutnya di bawah dokumen tersebut, mereka mengatakan 2.650.000 saham akan dikeluarkan untuk hasil bersih sekitar $ 2.01B, dengan harga saham tersebut tepat di pasaran. Memandangkan harga saham sekitar $ 180 hanya 7 bulan sebelumnya, dan $ 400 hanya sebulan sebelumnya, harga di pasaran dilihat sebagai isyarat yang sangat bullish (oleh itu tindakan harga kembali ke lebih dari $ 900 pada saat artikel ini). Sekiranya mereka berharga pada $ 350, misalnya, ini akan menjadi cerita yang sama sekali berbeza.

Carta Harga TSLA - Sejak Bermula

Yahoo Finance

Secara Ringkasnya

Ringkasnya, sesuatu tawaran boleh menjadi baik atau buruk bagi para pelabur, ia sangat bergantung pada harga saham.

Dalam artikel ini, kita telah melihat contoh pencair toksik, pencairan pertumpahan darah dan juga pencairan yang telah menaikkan harga saham. Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan keadaan, anda harus berhati-hati jika stok terlalu banyak naik, penawaran mungkin akan dilakukan, terutamanya jika syarikat telah menunjukkan kebiasaan melakukannya.

Seperti biasa, lakukan kajian anda dan mempunyai pengurusan risiko yang baik.