Apakah perbezaan antara melabur dalam bon (atau hutang) berbanding saham (atau ekuiti) syarikat?

mikebaird (melalui Flickr)

Anda mungkin berfikir bahawa tidak banyak perbezaan sama ada anda melabur dalam saham syarikat atau bonnya. Bagaimanapun, syarikat yang sama membayar anda dalam kedua-dua kes. Oleh itu, ia bergantung kepada seberapa baik syarikat itu melakukannya. Sudah tentu, ia bergantung pada prestasi syarikat. Tetapi jangan tertipu. Melabur dalam bon korporat dan saham memberikan risiko dan pulangan pelaburan yang sangat berbeza, walaupun ia berada di syarikat yang sama.

Perbezaan Ringkasnya

Perbezaan antara saham dan bon adalah:

Pemegang saham memiliki syarikat. Itulah sebabnya mengapa para pemegang saham kadang-kadang digambarkan memiliki ekuiti dalam syarikat, dan saham kadang-kadang dikenali sebagai ekuiti.
Pemegang bon meminjamkan wang kepada syarikat.

Perbezaan asas ini menjelaskan semua perbezaan yang akan saya bahas dalam artikel ini, jadi ingatlah semasa anda membaca.

Apa yang Diperolehi Pemegang Bon dan Pemegang Saham?

Pemegang bon berhutang oleh syarikat. Oleh itu, mereka dibayar faedah pinjaman secara berkala (disebut pembayaran kupon) dan kemudian mereka mendapat wang pinjaman (pokok) kembali pada akhir tempoh pinjaman yang dipersetujui (jangka masa bon).

Pemegang saham memiliki syarikat. Mereka boleh menjana wang dari pemilikan mereka dengan beberapa cara. Mereka boleh menerima sebahagian daripada keuntungan setelah dibayar (termasuk kos membayar pemegang bon). Pembayaran ini kepada pemegang saham dari keuntungan syarikat disebut dividen. Pemegang saham juga dapat menjual sahamnya dengan keuntungan jika harga saham telah habis.

Risiko Bon dan Saham

Perbezaan asas ini juga bermaksud bahawa pemegang bon dan pemegang saham mempunyai risiko yang berbeza, walaupun mereka telah melabur dalam syarikat yang sama.

Risiko besar bagi pelabur bon korporat ialah penerbit ingkar; dengan kata lain, dia tidak boleh atau tidak akan membayar faedah bon dan / atau membayar balik pinjaman awal pada waktu yang dipersetujui.

Risiko besar bagi pemegang saham ialah syarikat itu muflis dan pelaburan mereka tidak bernilai.

Sekiranya syarikat itu muflis, pemiutang seperti pemegang bon akan dibayar sebelum wang sisa dibayar kepada pemegang saham. Oleh itu, sekiranya ada yang salah, pemegang bon lebih cenderung mendapatkan wang mereka daripada pemegang saham.

Juga, pembayaran faedah pemegang bon tetap dan akan dibayar kecuali syarikat tersebut ingkar (yang mana kebanyakan syarikat akan berusaha mengelakkannya). Dividen yang dibayar kepada pemegang saham tidak (biasanya) dipersetujui terlebih dahulu dan dapat dikurangkan atau bahkan tidak dibayar sama sekali jika syarikat itu mengalami masalah.

Sebaliknya pembayaran bon mungkin nilainya terhakis oleh inflasi, sedangkan keuntungan syarikat dan dividen sekurang-kurangnya mempunyai peluang untuk naik dengan inflasi

Tetapi ingat ada kelebihan untuk mempelbagaikan pelaburan anda antara pelbagai jenis aset pelaburan.

Stefan (melalui Flickr)

Pulangan Dari Bon dan Saham

Sebagai peraturan umum risiko pelaburan yang lebih tinggi dihargai dengan pulangan pelaburan yang lebih tinggi. Oleh kerana pemegang bon mendapatkan wang mereka semula sebelum pemegang saham melakukan sekiranya semuanya salah, tidak hairanlah apabila mengetahui bahawa pulangan jangka panjang sebahagian besarnya lebih tinggi untuk saham daripada bon di syarikat yang sama.

Sekiranya syarikat tidak ingkar maka pulangan pemegang bon akan tetap. Pembayaran faedah dipersetujui dan tidak akan berubah.

Sebaliknya pemegang saham akan mendapat dividen (yang akan diputuskan oleh syarikat pada masa akan datang dan tidak dipersetujui terlebih dahulu) atau boleh menjual bahagian mereka untuk keuntungan modal sekiranya harganya naik. (Lihat artikel ini mengenai perbezaan antara pendapatan dan keuntungan modal.) Ini bermakna pengembalian kepada pemegang saham tidak terjamin dan mungkin lebih rendah atau lebih tinggi daripada yang dijangkakan. Ini juga bermaksud tidak ada batasan berapa banyak wang yang dapat dihasilkan oleh pemegang saham - jika harga saham melambung tinggi dapat menjadi besar.

Ketahui lebih lanjut mengenai kelebihan dan kekurangan pelaburan dalam bon atau ekuiti / saham dalam artikel ini.

Kelebihan dan kekurangan pelaburan dalam bon korporat

Kebaikan dan keburukan pelaburan saham

Dan jika anda berminat untuk meneroka lebih jauh, terdapat pelbagai jenis saham, termasuk saham pilihan, seperti persilangan antara saham dan bon.

Semoga berjaya

Bon dan saham korporat menawarkan risiko dan ganjaran yang berbeza dan keduanya boleh menjadi pilihan yang tepat untuk anda bergantung pada keadaan anda. Memahami apa sebenarnya pelaburan anda dan cara kerjanya akan memberi anda peluang terbaik untuk mencari pelaburan yang sesuai untuk anda.

Seperti mana-mana pelaburan, selalu lakukan penyelidikan anda sebelum melabur dan berhati-hati dengan wang yang anda tidak akan rugi. Semoga berjaya dan selamat melabur.