Cara mengira nisbah hutang kepada ekuiti

Nisbah hutang kepada ekuiti adalah penting untuk memahami bagaimana modal syarikat dibiayai.

Dicipta oleh Joshua Crowder

Memahami kemampuan syarikat untuk mengumpulkan modal adalah kunci untuk memahami kedudukan mereka. Nisbah hutang kepada ekuiti memberikan beberapa pandangan mengenai perkara ini. Sebagai contoh, nisbah hutang kepada ekuiti dapat membiarkan perniagaan mengetahui waktu yang tepat untuk memanfaatkan hutang atau kapan mengubah polisi yang berkaitan dengan penerbitan saham.

Apakah Nisbah Hutang kepada Ekuiti?

Nisbah hutang kepada ekuiti (nisbah ekuiti hutang) dapat digambarkan sebagai jumlah hutang yang dimiliki syarikat per dolar ekuiti. Data yang diperlukan untuk mengira nisbah ini dapat disarikan dari neraca syarikat dan dikira sebagai:

Nisbah Hutang ke Ekuiti = Jumlah Hutang / Jumlah Ekuiti

Jangan keliru nisbah hutang kepada ekuiti dengan nisbah hutang kepada ekuiti jangka panjang yang hanya digunakan untuk menganalisis hutang yang dijangka tidak akan dibayar dalam setahun.

Hasil Nisbah Hutang ke Ekuiti

Nisbah ini mengukur jumlah risiko yang berkaitan dengan struktur modal syarikat. Apabila nisbah hutang kepada ekuiti sangat tinggi (katakan di atas 2) mungkin tidak ada ruang untuk syarikat meminjam lebih banyak wang. Semakin banyak hutang yang dikeluarkan (jangka pendek dan jangka panjang), semakin berisiko menjalankan perniagaan adalah kerana tambahan perbelanjaan faedah. Sebagai alternatif, mengeluarkan stok baru dan bukannya mengeluarkan hutang baru akan menurunkan risiko.

Ilustrasi di bawah memberikan garis panduan umum untuk apa maksud keputusan yang berbeza. Memahami apa hasil yang baik mungkin bergantung pada industri mana syarikat yang diukur berada. Seseorang perlu memutuskan apakah akan sesuai dengan penanda aras yang dibuat oleh rata-rata dari industri tersebut.

Menggunakan nisbah hutang industri terhadap ekuiti yang dikira sebagai penanda aras adalah kaedah yang baik untuk melihat bagaimana prestasi syarikat dalam hubungannya dengan syarikat lain dalam industri yang sama.

Dicipta oleh Joshua Crowder

Contoh Nisbah Hutang kepada Ekuiti

Sebagai contoh, mari kita perhatikan nisbah hutang kepada ekuiti Amazon Inc. Jumlah hutang Amazon dan jumlah ekuiti untuk tahun fiskal 2019 adalah $ 163,188,000,000 dan $ 62,060,000,000 dengan hormat. Angka-angka ini dapat dijumpai dengan melihat ilustrasi kunci kira-kira di bawah. Perhatikan bahawa jumlah hutang dijumpai dengan mengurangkan jumlah ekuiti dari jumlah ekuiti dan jumlah hutang. Nisbah hutang dan ekuiti Amazon untuk 2019 adalah:

163,188,000,000 / 62,060,000,000 = 2,630

Lembaran Imbangan Separuh Tahun Fiskal Amazon 2019

Lembaran imbangan tahun fiskal Amazon yang lengkap boleh didapati di laman web Suruhanjaya Keselamatan dan Pertukaran. Jumlah hutang boleh didapati di sini dengan mengurangkan ekuiti dari jumlah liabiliti dan ekuiti pemegang saham.

Dicipta oleh Joshua Crowder

Analisis Nisbah Hutang ke Ekuiti

Sejarah nisbah ekuiti hutang Amazon dapat memberi anda idea tentang bagaimana nisbah ekuiti hutang saya pada masa akan datang. Nampaknya Amazon mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih tinggi pada tahun 2017 kerana meningkatnya tanggungjawab hutang. Ini diikuti oleh penurunan hutang ke ekuiti setiap tahun..

Sejarah Nisbah Hutang ke Ekuiti Amazon

Dicipta oleh Joshua Crowder

Untuk melihat sedikit lebih mendalam, lihat perubahan peratusan dalam jumlah hutang dan jumlah ekuiti di bawah. Menganalisis ini menunjukkan kepada anda mengapa nisbahnya berubah.

Perubahan Peratusan Hutang & Ekuiti Amazon untuk 2017 - 2019

Tahun Fiskal	Jumlah Hutang	Jumlah Ekuiti	Nisbah D hingga E
2017	62%	44%	12%
2018	15%	57%	-27%
2019	37%	43%	-4%

Di bawah ini juga terdapat grafik garis yang memberikan gambaran bergambar mengenai nisbah hutang dan ekuiti sejarah Amazon. Anda mungkin meneka bahawa nisbah hutang kepada ekuiti akan turun. Untuk membuat ramalan yang jelas mengenai berita nisbah tahunan masa depan mengenai Amazon dan penyata kewangan suku tahunan perlu diikuti untuk memahami bagaimana Amazon dapat mengumpulkan modal untuk projek masa depan.

Grafik Hutang Amazon ke Ekuiti

Graf garis ini menggambarkan tren penurunan untuk nisbah hutang dan ekuiti Amazon.

Dicipta oleh Joshua Crowder

Perbandingan Nisbah Hutang ke Ekuiti

Untuk membuat keputusan mengenai apakah nisbah ekuiti hutang terlalu tinggi atau rendah untuk industri, syarikat dapat membandingkan nisbahnya dengan pesaingnya. Di bawah ini, nisbah hutang dan ekuiti Amazon dibandingkan dengan gergasi e-dagang lain seperti Walmart dan Ebay.

Nampaknya Amazon tidak memanfaatkan hutang sebanyak Ebay yang menunjukkan bahawa Amazon berada dalam kedudukan kewangan yang lebih sihat. Walmart mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti yang lebih rendah sehingga kita tahu bahawa mereka menambah lebih banyak modal untuk perniagaan melalui penerbitan saham.

Dicipta oleh Joshua Crowder

Jenis penanda aras lain boleh dilakukan dengan membandingkan dengan purata industri. Sebagai contoh, rata-rata runcit pelbagai untuk nisbah hutang kepada ekuiti adalah 1.52 yang dilaporkan oleh readyratios.com. Amazon mungkin menggunakan metrik ini sebagai alasan untuk mengurangkan hutang untuk menyesuaikan diri dengan industri. Walaupun, sebagai peneraju e-dagang pada zaman ini, mungkin syarikat harus melihat model Amazon.

Rujukan

Adobe Inc., (2020, 21 Januari). Pemfailan 10-K Adobe 2019. Diakses pada 27 September 2020, dari

Adobe Inc., (2019, 25 Januari). Pemfailan Adobe 2018 10-K. Diakses pada 27 September 2020, dari

Adobe Inc., (2018, 22 Januari) Pemfailan 10-K Adobe 2017. Diakses pada 27 September 2020, dari

Ebay Inc., (2020, 31 Januari). Pemfailan 10-K Ebay 2019. Diakses pada 27 September 2020, dari

Walmart Inc., (2020, 20 Mac). Pemfailan Walmart 2019 10-K. Diakses pada 27 September 2020, dari

© 2020 Joshua Crowder